|
中信建投分析师维持对佛山照明(资讯 行情 论坛)的“买入”评级。认为公司是冷门行业中的白马；优秀的管理团队和稳健的经营风格，使其业绩增长有保障。而现在在行业最差、公司股价表现较差的时候买入，正是好时机。
维持原先对05年0.61元业绩预计。对公司06年0.74元的业绩预测比同行要高：一是行业预计略为转暖，06年毛利率将略有回升；二是公司的收入增速可能超过预期，尤其是OE
M和出口的部分将继续增长。内外两大市场的稳定成长是其产能能够转化为收入的保障。而且2006年高明基地的建设进程将加快，今年上半年进口设备能够大量进入高明园区。
公司能够成为行业整合中的胜者。预计未来电光源行业将不断进行整合，佛山照明基于其不可复制的成本控制能力、规模优势和产品多元化的优势，能够在整合中立于不败之地。公司的产品结构将逐步进行良性调整，未来会向高端产品上倾斜。
陈远望与市场观点的不同之处在于，认为公司潜在的成长因素尚未被充分认识，公司引进外资股东后订单量可能超过现在的预期。同时不宜过分看重成本压力，以公司的竞争实力，将能以相比同行更低的代价化解成本压力。
(中信建投 陈远望)
新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
| 
