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大盘尾盘虽然出现了大幅下跌，但这在短期内也释放较大做空动能，在中长线看好大盘走势的基础上，我们可以看到又一次选择廉价筹码的时机已经到来，今日我们向大家推荐的是国内文化纸龙头600966博汇纸业。
打造百年纸业王朝
造纸业是一个非常有发展前途的行业,随着国家进一步加大环保力度,一些不规范的小型造纸企业逐渐被淘汰出市场,行业集中度越来越高,市场环境对规范的大型造纸企业越来越有利。600966博汇纸业公司属于轻工类造纸企业，主营书写纸、双胶纸、胶印书刊纸、白卡纸、牛皮箱纸板的生产和销售，在行业中地位突出，先后被评为“山东省经济效益十佳企业”、“山东省水污染防治优秀企业”、“全国企业信息化500强”、“国家级高新技术企业”等。公司主导产品文化纸近三年国内市场占有率排名稳定在第二位，来先后取得色纸生产新工艺，纸浆过滤用旋翼筛，卷筒封头等11项发明，还先后实施了120吨连蒸连煮制浆，文化纸纸机技改等多个技改项目，新增文化纸年产能力5万吨，纸品质量也相应提高。一系列的优势使得公司在文化纸领域的竞争优势明显提升，产品畅销全国 30 个省、市、自治区。在文化纸产品领域已形成明显的品牌优势，拥有大型出版社，各省印刷物资公司等一批稳定客户。同时，公司建成的20万吨化机浆项目，是国内首个投产的化机浆项目，不仅降低了公司的生产成本，还形成了从制浆到造纸的完整产业链。这些对公司未来业绩的增长提供了较大保障。
公司另外一个主营产品白卡纸将成为公司未来新的一个利益增长点。公司20万吨白卡纸项目于去年底投产，目前白卡纸的产量和质量趋于稳定。目前公司已经把白卡是视为公司的长期主导产品，继续做大做强白卡纸，通过有效调整产品结构，烟卡直销比例05年底预计达到35-40%，烟卡出口05年底争取达到3-5万吨。根据公司今年第三季度的业绩显示，公司实现主营收入18458万元，比去年同期增长了79.67%，累计实现净利润8460万元，比去年同期增长了65.92%。其中白卡纸收入22956万元，实现净利润3551万元，同比增长89.52%。
股改中的意外承诺
股改过程中公司董事长在投资者交流过程中提及：“股权分置改革对上市公司来说是一次重大的历史机遇,可以看作是"二次上市"。尽快完成股改有利于实现全体股东价值取向的一致,有利于择机并购,有利于完善公司治理结构,有利于实行股权激励。地方政府和公司股东都非常看重股权分置改革对公司长远发展的积极作用,加上公司属于民营企业,审批手续较为简单,因此股改步伐相对较快。公司将抓住此次股权分置改革带来的机遇,进一步提高照市场化、规范化进行运作的意识。同时,公司今后将更加关注公司股票在二级市场的表现,更加注重与机构投资者、中小投资者的沟通。公司目前的工作重心主要放在优化产品结构和开拓市场上,近期上马的一些技改项目也主要是依靠自有资金来解决。公司资金状况良好,至少今明两年不会进行再融资举措。”
“两年不会进行再融资举措，更加关注二级市场上的表现”是董事长对全体投资者又一项承诺，目前公司在2005年公告业绩预增50%基础上，动态市盈率不足10倍，且跌破净资产，在越来越注重上市公司质量中国股市一定会成为未来明星股。
(东海证券 李晓武)
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