华北制药(600812)：垄断龙头 外资青睐

　　汇正财经 刘兴刚

　　华北制药(资讯 行情 论坛)(600812)公司是我国最大的抗生素生产基地，维生素C产量占国内总产量的20%，垄断优势相当明显。公司不但引进世界500强之一的荷兰帝斯曼公司作为战略股东，同时还与其合资组建营养品、抗感染公司，未来想象空间巨大，值得投资者重点关注。

　　第一，行业垄断优势，生物基因巨头。华北制药(600812)公司是国内最大的抗生素生产基地，华药品牌被《福布斯》杂志评为中国最有价值的五大工业品牌之一。公司拳头产品青霉素产量与质量在国内同行业中处于领先水平，粉针制剂产量达22亿支，位居全国第一，下属河北维尔康制药有限公司是国内四大维生素C生产商之一，产量占国内总产量的20%，其技术指标达到国际先进水平，行业垄断优势明显。公司在巩固传统医药优势的同时，还积极进军生物基因领域，投资3亿元建设居世界领先水平的基因工程产业化基地，基因工程新药储备超过20个，是沪深两市当之无愧的最具震撼性的生物基因龙头。

　　第二，外资重组，大幅溢价收购。更值得注意的是，公司良好的发展潜力得到了国际巨头的青睐，

世界500强之一的荷兰帝斯曼公司将作为战略股东收购公司5820万股法人股，收购价格达到每股3.55元，与目前公司股价相比溢价50%左右，这将成为该股持续爆发的诱因。据了解，荷兰帝斯曼公司是一家以从事生命科学产品、高性能材料和工业化学品为主的大型企业集团，2004年销售额达到77亿欧元，是世界上规模大、技术水平高的青霉素类抗生素及维生素生产企业。华北制药在计划引进帝斯曼成为第二大股东后，又与其展开实质性合作，双方合资组建营养品、抗感染公司。根据合作协议，华北制药将以维生素业务和部分抗感染业务的资产作为出资，持有合资公司51%的股权，处控股地位；DSM公司将投入现金1.04亿美元(约合8.42亿元人民币)及其在中国境内的三个抗感染合资公司的部分股权，同时将其在维生素和抗感染业务上的相关技术无偿授权合资公司使用，DSM公司所有投入将折股49%。DSM将在抗感染和维生素两个领域与华药进行全面合作，华药将获得资金和技术的支持，盈利能力将大幅提升。

　　第三，机构青睐，底部持续反攻。二级市场上，该股独具的垄断优势使其得到了众多主力的青睐，特别是

社保基金002组合和中国人寿首次出现在三季报十大股东名单之列，更加突出其中长线投资价值。从走势上分析，该股大幅下跌后在2元附近展开整理，中长期均线逐渐粘合形成强劲支撑，短线构筑圆弧底后有望猛烈爆发，建议投资者重点关注。