焦作万方(000612)：中铝收购扭亏在望

　　国金投资

　　2005年12月，公司在与中铝、焦作市国资委、集团公司在北京签署《合作意向书》，正式被中铝公司托管，从而拉开了双方合作的序幕。牵手巨人当月即实现扭亏的事实无疑昭示着公司未来发展的勃勃生机。

　　随着中铝的正式入主，公司将完全拥有氧化铝采购方式选择权，另外，独特的地理位置将使公司成本得到大幅下降，未来规模扩张的同时其成本下降应将愈发体现。

　　06、07年有望分别实现25%、20%的产量增长，EPS可达0.55元、0.23元以上，考虑到股改因素，我们认为股价未来空间还有50%以上。建议增持。