岷江水电(600131)：整合并购 业绩暴增

　　广州博信 周建新

　　大盘回稳，整合并购概念仍异常红火，中石化系、中铝系、华源系、中化系等继续走强，而金城股份连续两天逆势冲击涨停则表明新能源的旺盛人气仍然无人能敌，因此对于具备了实质性并购整合且暗藏着震撼性新能源题材的岷江水电(600131)，其爆炸性的业绩增长题材已使得该股的井喷拉升进行到了倒计时。

　　一、整合并购 业绩暴增

　　四川省电力公司由于间接持有公司股权41.34%，从而成为公司的实际控制人。我们知道，西南地区是国内水电资源最为丰富的地区，而省电力公司作为统筹经营全省电力资源的大型国有企业，有着得天独厚的资源优势，因此公司的重组空间及项目储备十分丰富。近期公司便斥巨资3.6亿元收购了四川福堂水电公司40%的股权，而该公司05年4—6月便实现净利润10，336万元，其赢利能力极强，与此同时，公司还收购了阿坝铝厂，由于阿坝铝厂是四川省100家最佳工业效益企业和省有色金属10强，且阿坝州目前正在建设四川省能源高耗能工业开发区，因此阿坝铝厂的规模将得到迅速地扩大，并有望成为省有色金属的龙头，由于题材并未炒作过，而铝业板块前期的涨幅多已翻番，因此该股随时有可能会被主力深度发掘而拉升，因此该股的重组题材极具爆发性。

　　二、太阳能题材 超越G天威

　　公司与天威集团和西藏太阳能研究中心共同组建的西藏华冠科技是当前我国太阳能可再生

能源行业最大的高新技术企业，由于地处西藏这个太阳能新能源应用最为广泛的地区，因此未来在太阳能领域的发展想象空间极大！目前，西藏华冠科技正沿着两条线发展，一条光热领域，相关产品包括第三代太阳能

热水器、地源热泵空调系统、太阳能热发电系统等；另一条是光电领域，其中配套产品包括高频高效率逆变器、经济型屋顶并网太阳电池组件、低成本薄膜太阳能电池，而系统集成产品则包括独立光伏电站、城市并网系统等。公司在四川崇州的生产基地占地70亩，拥有14000多平方米标准厂房和先进的生产设备，年生产光伏系统产品1000KW，现有平板式、跟踪式、聚光跟踪式光伏户用系统、光伏电站系统等等数十个规格品种型号产品。其次，公司在成都海峡两岸科技园的生产基地100亩，正在开发生产太阳能薄膜电池，新型太阳能集热、供暖、供水设备、地源热泵等高新技术产品。随着近期金城股份的大幅飙升，公司的太阳能题材有望迎来新的炒作高潮，其前景值得期待。

　　三、超跌严重 井喷在即

　　二级市场上，该股近期始终处于蓄势阶段，其市场惜售特征十分明显，随着市场热点的成功切换，整合并购概念及新能源板块又重新受到了市场的追捧，因此同时具备了上述题材且业绩大幅预增的该股，其股价的爆发已到了临界点，集超跌低价、业绩暴增、整合重组、太阳能、有色金属等诸多题材于一身的该股，值得重点关注。