沈阳新开(600167)：上涨空间已被打开

　　渤海投资 周延

　　人民币汇率高歌猛进，地产股全面启动正当其时！胡锦涛主席近期访美确定，外交部发言人表示随时推进汇改，13日人民币兑美元首破8.05大关。地产股已全线飙升，其中刚被“民生系”重组的地产股泛海建设，被中粮集团重组将变身中粮地产的G宝恒走势最为疯狂，短时间翻倍的巨大财富效应凸现“重组+地产”爆炸性题材的魅力。

　　随着踏空资金不断进场，拥有比肩泛海建设、G宝恒震撼性题材的个股必将掀起狂澜。沈阳新开(600167)港资背景的联美集团重组后将成为沈阳地产霸主，与泛海建设、G宝恒极为相似，2006就是沈阳新开变身“联美地产”的元年，对比两大龙头品种的翻番行情，其爆发性补涨应刚刚启动。

　　一、变身“联美地产”，比肩“中粮地产(现名G宝恒)”

　　中粮集团入主后，G宝恒即将重组为“中粮地产”；被民生系收购后，光彩建设已更名泛海建设。均是凭借“重组+地产”之重大题材，G宝恒、泛海建设翻番暴涨。与之相比刚刚被联美集团重组，进军沈阳地产的沈阳新开其题材则更为震撼。公司本次收购方联美集团，来头不小，它是一家集

房地产、项目投资和贸易等为一体的综合性、多元化、跨地区经营的投资公司，经营领域涉及房地产、热电、体育三大板块。更为震撼的是，联美集团与香港联美的实际控制人为直系亲属。目前联美集团所控股的企业主要有北京奥林匹克置业投资公司和沈阳华新联美置业公司。中体产业证券办人士证实，北京奥林匹克花园的资本控制方实际上正是掌握在联美集团手中。

　　刚刚以每股溢价0.92元收购沈阳新开的大股东联美集团目前已对沈阳新开进行重大资产重组，包括把下属从事房地产业务的下属子公司华新联美股权资产与沈阳新开用于对外租赁的21世纪大厦及部分厂房资产按照资产评估后的价值进行等价置换。在房地产界中，华新联美近两年的上升势头及其迅猛，甚至可以称为沈阳地产界的新霸主。“河畔新城”就是该公司的力作，背后的股东就是华新国际和香港联美。并且香港联美近期正在与华新国际协商增持股权，香港联美希望通过增持取得第一大股东的地位。目前，第一大股东联美集团已表示，本次收购后，联美有意将集团内最有增值潜力、盈利能力最好的优质资产———房地产业注入上市公司，尽快提高上市公司资产质量和盈利能力。重组后拥有了丰厚土地储备的沈阳新开很可能变身“联美地产”，在人民币长期升值的大背景下，必将大幅提升公司的内在价值，走出与G宝恒、泛海建设相似的爆发性行情。

　　二、治污环保、大规模进军水务

　　自来水涨价大势所趋，污染治理刻不容缓，首创股份、原水股份等水务概念股已经走上长牛之路。重组后水务领域同样成为公司下一个发展重心。公司已经下决心积极扩大水务生产规模，力争 水务领域做大做强，尽管目前供水收入在主营业务中的比重还较为有限，但公司03年供水收入的毛利率水平就高达54.76%，据此推测，随着公司在水务领域的不断扩张，其利润有望呈现出加速增长的态势。

　　二级市场上，地产股已成为冲击千三的主力军，G万科A、G华侨城、招商地产……拔地而起，重组进军地产的G宝恒、泛海建设更是狂飙突进。拥有比肩泛海建设、G宝恒题材的沈阳新开，在长期筑底后突然涨停启动，主力资金拉高建仓的意图十分明确，后市上涨空间已被完全打开，投资者可重点关注。

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