西南药业(600666)：重组提升竞争实力

　　汇阳投资

　　后市最具发展的无疑是自主创新，市场在千三关口出现剧烈振荡，今日医药个股异军突起，在基本面极具有发展潜力的吸引下，资金大举买人医药股。重庆啤酒(资讯 行情 论坛)在乙肝育苗的刺激下，出现了140%的上涨，还有这种机会吗，西南药业(资讯 行情 论坛)(600666) 具备自主产权新药的业绩优异的小盘超跌医药股，建议大家重点关注。

　　西部“药王” 重组提升竞争实力

　　公司是西部地区最大的西药生产企业，也是西部地区唯一的精神及麻醉药品定点生产基地。年产片剂120亿片，针剂6亿支。公司主要产品有抗菌素之王--益保世灵(与日本藤泽公司合作生产)、散列通(曾用名散利痛)、美菲康(盐酸吗啡片)等。公司有与葛兰素、罗氏、藤泽等多家国际制药巨头合作的经验，软袋大输液、冻干粉针、缓释片剂等十多种剂型通过GMP认证，滴丸剂、冻干粉针等制剂技术堪称国内一流水平。公司拥有国内最先进的日本进口冻干粉针生产线和德国进口软袋大输液生产线，年销售超过5亿元人民币，预计2005年销售将过12亿元，公司经营业绩稳定增长，去年三季报显示公司净利润同期增长达到45%。

　　公司第一大股东太极集团(资讯 行情 论坛)在国内医药界实力极为雄厚，它已直接或间接控股了太极集团、桐君阁(资讯 行情 论坛)、西南药业三家上市公司。在成功入主西南药业前后，太极集团对西南药业的寄予厚望，对其扶持力度很大。太极集团将其国内两大热销产品“睡宝”和“曲美”均委托西南药业加工，西南药业被太极集团委托按20元／盒的价格加工知名

减肥药“曲美”，仅此一项就为公司增加收入700万元。而太极集团的“睡宝”片剂的生产也几乎全部委托给西南药业，新增年收入约800万元。近期，太极集团为了进一步整合西南药业内部资源，优化资源配置，公司受让了西南药业持有的大易制药10%的股权，转让价格总额为2149万元。此次内部的重组将进一步提升西南药业提升西南药业的核心竞争能力，其未来发展前景十分广阔。

　　自主新药 提升价值

　　公司是我国西南地区最大的化学药品生产基地,并独家生产具备独立自主知识产权的一类生物工程新药——基因工程人ω干扰素,随着公司技改项目在今年的完工，有望增加全新利润增长点。

　　新进主力机构，补涨行情在即

　　从二级市场走势来看，该股历经长期下跌之后，股价已经严重缩水，估值水平大幅降低，投资价值凸现。在前期快速杀跌至3.12元之后，该股出现了报复性的反弹走势，成交量出现了快速的放大，主力资金介入迹象十分明显。而从去年的三季报股东披露情况来看，公司股东总数进一步减少，筹码趋于集中，而第一大流通股东为新进东方

证券，持股数量已经接近200万股。在大盘近期出现振荡调整时，该股却放量走强，紧贴10日均线稳步上扬，各项指标也出现低位金叉，向上突破趋势明显，主力大幅拉升的补涨行情已经启动。