兰州铝业(600296)：高净资产 回购概念

　　兰州铝业(资讯 行情 论坛) (600296)：净资产5.25元　中铝业回购首选

　　中石化要求旗下子公司停牌，私有化趋势非常明显，而中石油回购旗下上市子公司，为在A股上市扫清障碍，旗下的锦州石化、辽河油田和吉林

化工股价前期因此出现狂涨！母子公司同时上市，相互间的关联交易和同业竞争将难以避免，不符合相关的法律法规，加上05年中石油在海外成功配股集资，为中石油回购旗下上市子公司提供了雄厚的财力支援。

　　无独有偶，中国铝业04年也在海外成功配股，公司又通过发行不超过15亿股A股，“弹药”充足，这样中国铝业旗下上市子公司将面临与锦州石化、辽河油田和吉林化工一样的回购机会！为此建议重点关注兰州铝业 (600296)：目前净资产接近于股价，一旦中铝业启动“私有化”程序，将再续暴利

神话！

　　由于与旗下上市子公司山东铝业(资讯 行情 论坛)和兰州铝业之间存在明显同业竞争和关联交易，中国铝业正面临与中石油类似的问题，需要对旗下上市资源进行整合，而最简单直接的方法就是回购全部股份，然后再整体上市。当然回购全部股份要有雄厚财力才行，中石油和中国铝业刚刚在香港高价配股集资，现金流充沛，足以用来回购A股！锦州石化亏得一塌糊涂都能卖出好价钱，而每股有5.25元净资产，三季度业绩有0.14元/股的兰州铝业(600296)股价虽然有5.57元，但如果以10送3为对价的话，股价下降到4.28元。值得注意的是，中国铝业收购回来的法人股高达5.05元/股，而且还要支付对价，支付对价后持股成本可能将上升到6.5元/股以上，因此中铝业极有可能一不做二不休，把兰州铝业推高到6.5元，为其在A股上市扫清障碍，所以兰州铝业机会来临了！！

　　从兰州铝业的前十大流通A股股东看，山西铝厂持有1040万流通A股，其它九大流通股东全部为基金，可见机构已分析到兰州铝业存在巨大套利机会，因而大举进驻。经营数据显示，兰州铝业04年三、四季度以及05年一、二季度的净利润分别是740万，628万，1608万以及3880万，从上述数据之中不难看出，公司经营状况已经明显好转，行业见底回升迹象十分明显，公司全年业绩值得期待。

　　中国铝业正筹备上市，极可能先把旗下上市子公司私有化，以消除同业竞争和关联交易，为上市铺平道路，可见目前仅5.57元而净资产高达5.25元的兰州铝业具备明显的投资和投机价值，近日市场回购概念风头正劲，与石化股具备同一回购题材的兰州铝业有望崛起，值得重点关注。