光明乳业(600597)：行业龙头 突破在即

　　光大证券

　　周二两市大盘高位大幅震荡，盘中股指一度逼近1300关口，同时创出本轮行情的成交天量盘中资源板块整体冲高回落，资金获利回吐迹象明显，农业、汽车、券商等补涨品种表现突出，而科技股则表现不佳，市场多空分歧加大。展望后市，我们认为大盘连续上涨之后面临调整压力，节后市场做多动能集中释放之后有回调压力，预计后市震荡整理的可能性 较大。个股可重点关注光明乳业(资讯 行情 论坛)(600597)潜伏底部的行业质优公司，基金重仓持有同时具备高对价预期随时可能突破向上。

　　公司主要从事生产、开发乳和乳制品等，“光明牛奶”在

长三角一带知名度极高，是中国乳业的龙头企业，目前价值尚未被充分挖掘。有分析认为，目前中国的乳品消费市场已经相当于整个欧洲，我国国内目前人均乳制品消费量与发达国家相比差距巨大。有专家预测，未来五年我国乳品市场的年增长率将在10%左右，其中液态奶的发展速度将可保持30%以上的增幅。这无疑给主要的企业提供了相当广阔的市场发展空间。光明乳业目前已成为国内市场占有率排名最靠前的企业，具有突出的资源、规模、经营等优势。公司计划到2006年实现主业收入165亿元，利润10.5亿元，并争取用10-15年的时间跻身世界乳业十强。作为中国的乳业龙头企业，大农业概念质地优良的上市公司，理应受到各路机构投资者的重点关注。

　　外资对中国乳业市场一直非常关注，2002年底，摩根斯坦利、鼎晖投资和英联投资向蒙牛乳业注册2.16亿元，取得32%的股权，这是比较著名的案例。而光明乳业同样得到外资的重点关注，今年上半年，达能实业亚洲再度受让上海国资经营公司和大众交通(资讯 行情 论坛)集团公司持有的6093万国家股，目前达能实业亚洲已持有光明乳业9.7%的股份，成为公司第三大股东。达能是一家拥有上百年历史的著名的国际食品巨头，有利于提高公司的经营能力和经营业绩，巩固公司在行业的龙头地位。

　　二级市场方面，该股去年创出历史新低之后持续放量走强，技术上已形成大双底形态，同时公开资料显示易方达旗下多家基金去年下半年开始集体建仓，目前股价涨幅不大，后市涨升突破潜力很大，可重点关注。