文山电力(600995)：电力蓝筹 稳步攀升

　　东海证券

　　周一大盘出现宽幅震荡的走势，虽然指标股有所走弱，但个股行情依然较为火暴。资源股持续强势，同时科技股也受到3G题材股活跃刺激整体活跃，同时，部分绩优成长股依然涨势喜人，建议关注文山电力(600995)，业绩稳步攀升的电力蓝筹品种。

　　公司是一家从事水力发电、供电、配电业务一体化经营的地方电力公司，拥有在文山州内四个县的供电特许经营权，承担着文山州内四个县的直接供电业务和其余四个县的趸售业务。公司目前的11座电站总装机容量仅为4.05万千瓦，虽然整体规模偏小，但与同业相比，也有自身独特的资源优势。文山境内雨量充沛，河脉纵横，南盘江、清水江、盘龙河等河流过境，河床陡、落差大、水利资源相当丰富，全州水能资源理论蕴藏量323万千瓦，可开发装机容量1543千瓦，目前装机容量占可开发容量的比例只有16.06%，今后开发潜力十分巨大。

　　公司水电站的利用小时数5500小时，远远高于不到5000小时的行业平均水平，电站建设每千瓦的造价在5000元以下，由于公司实现了对水电站、电网和变电站建造成本的有效控制，盈利能力在同行业内居于前列。从宏观面分析国家加大西部开发力度后，近年来，文州经济高速发展。对电力需求激增，公司的供电业务一直处于供不应求的状态，未来一有色金属冶炼等高耗能产业发展加快，必将带动公司盈利水平增长。此外，由于我国电力资源分布不均衡，云南省作为富电大省，积极参与了“西电东送”“云电外送”的大工程，公司将有望参与其中，这位公司电力业务进一步拓展了发展空间，公司面临着良好的高速成长机遇。

　　从二级市场走势分析，该股自上市初明显有主力介入运作，除权以来股价始终受到资金支撑。一度回落至4.92元，但基本面的良好吸引了主流资金的逢低介入，从而也推动了股价的稳步攀升。近期该股成功放量突破7元阻力关口，随着业绩浪行情的展开，该股后市有望向上展开突破行情，值得中线关注。