G贝岭(600171)：3G科技龙头 逢低介入

　　华安证券 唐鑫

　　公司为上海本地老牌集成电路行业的龙头，已经投入巨资已建成8英寸0.25微米的集成电路生产线，并且公司还联手大股东华虹集团成立了上海集成电路研发中心。上海华虹NEC是世界一流水平的集成电路制造企业，拥有目前国际上主流的0.25及0.18微米技术，是国家"909"工程的核心项目，具备相当实力，公司的这些投资将巩固公司世界一流水平的集成 电路制造企业，对提升企业核心竞争力有较大帮助。公司半导体芯片作为通信设备前端产品必需，有望从中受益。同时，公司的第二大股东上海贝尔阿尔卡特公司宣布将向大唐移动投资2.5亿元人民币以促进TD-SCDMA研发和产业发展，共同联手推动TD-SCDMA在中国的商业化进程，因此公司也具有了3G题材。

　　二级市场上，该股自去年12月19日开始股改停牌，错过了大盘加速上涨的这一段黄金时期，该股方案为10送3，其理论除权价格为4.42元，目前4.97元的价格只上涨12%，考虑到该股停牌期间大盘大幅上涨，另外该股有热门的3G题材，投资者可以考虑低吸。