华夏银行(600015)：股改逼近 再起行情

　　国金投资

　　此次以央企股改为热点的行情，总体上是围绕石化、银行股展开，而在2月底之前，这类权重股大部分的股改方案将出台，华夏银行(资讯 行情 论坛)就是其中之一。从基本面而言，我们预测公司05年净利润增长30%左右，2005年的动态市盈率为16倍，再考虑到对价因素，德意志银行的参股，以及测算出06的净利润25%左右的增长，经过股改后，目前价格仍 具备中线价值。不过，目前银行股的行情已经经历的一段时间，个股都有20%左右的涨幅，我们认为主要是由于股改送股预期的时间在逐步临近，股改方案可能随时出台，所以银行股短线将再次成为市场主流资金关注的一个重点。从走势上看，经过一周左右的调整后，该股周三一度放量回升，并将周二的阴线完全收复，建议在4.95—5元左右介入，短线获利在5—10%左右可以出局。