兴业聚酯(600259)：超亿重组预期将补涨

　　兴业证券

　　从近期的盘面观察，在一线蓝筹股带动大盘创出新高后，由于绝大部分蓝筹股累积涨幅已相当可观，投资者追高的热情明显降温，绩优蓝筹股开始进入调整阶段，而三元以下的低价股开始展示投机性强的特点，取代绩优蓝筹股成为市场新的兴奋点。从近日表现强势的个股来看，罗牛山、彩虹股份、丹东化纤、昌河股份等大幅上扬，而这些股票有着共同的 特点：(1)股价都在2到3元之间；(2)第三季度业绩均是亏损；(3)都已发布了预亏公告；(4)有重组潜力和股性活跃。从历史表现上看，这些个股投机性强，而且永远不甘寂寞，几乎每轮行情都会有所表现，在绝大部分蓝筹股出现疲态之时，正是这一群体疯狂表现的绝佳时机，因此，我们有理由相信，三线低价股的补涨行情已经全线展开，未来几天将会有更多低价黑马脱颖而出。在此背景下，我们认为，非常符合上述特点且股性活跃的600259兴业聚酯值得投资者重点关注。

　　兴业聚酯第三季度业绩表现平平，基本面似乎不好，但中国

股票市场的特点是投机性强，业绩不好并不代表其没有投机的机会，反而会因为经营和可持续发展的压力迫使公司管理层走资产重组的道路，而且本身业绩不好，就会降低收购成本，对于那些想实现低成本扩张的产业"大鳄"来说就更具有吸引力，实际上，由于公司在海南化纤行业的突出地位，已经吸引了国内石油领域三大巨头之一的中海油的关注。

　　中海油集团拥有225亿美元资产(合人民币1800亿元)是目前对海南投资最大的岛外企业，投资兴建了海南最大的工业项目--富岛化肥厂项目，未来计划投资超1亿元开发海南东方气田和与天然气有关的后续项目，建设东方化工城，在海南石化工业发展中继续发挥

发动机的强劲马力。为整合下游产业资源，中海油已成立专门公司统筹规划下游业务，而兴业聚酯作为海南省惟一一家和石化产业相关的化纤类上市公司，自然成为中海油整合下游产业的重头戏，想象空间极为广阔。

　　从另一个角度看，由于公司的业绩预期已经明朗，利空消息所产生的负面效应也已得到了完全的释放，不必担心会有踩上"地雷"的危险，而公司目前的股价又非常低廉，仅有2元，介入的成本极低，再加上本身所蕴涵的并购重组题材，反而容易成为游资攻击的对象。近日该股量能温和放大，并顺利突破均线系统压制，短线上升空间已经打开，在市场三线低价股展开全线补涨的良好氛围下，后市爆发潜力不可限量。