轴承行业领先企业 股改提高投资价值

　　做为关节轴承领域中的龙头企业，公司的股改对于今后市场投资价值的提高有着积极的重要意义，近期其股改对价的比例从10送2.8股提高到10送3股的水平，将进一步提高股价在二级市场的吸引力，股价有望因此走强。而从更长期的发展眼光来看，由于公司具有持有的发展潜力，业绩一直保持了较高的发展速度，未来的成长空间更加值得期待。

　　从基本面上来看，龙溪股份具有较强的竞争能力，其主要的核心产品关节轴承的产 品产量占全国总产量的60%以上，出口占全国的73%以上的份额，处于行业的主导领先地位，其所生产的新产品，多数都是国家重点工程、航空航天产品重型机械等配套产品，都具有较高的科技含量。虽然近年来受到宏观调控的影响，其下游产品需求受到限制，对其业绩增长带来一定的压力，但凭借着较高的管理水平和较强的产品竞争力，公司仍保持了一定的增长速度。2005年前三季度销售收入达到3.4亿元，净利润5400万元，同比分别增长39%和47%，显示了良好的发展态势。而公司的其中年产100万套特种关节轴承技改项目已经给公司带来了较好的业绩回报，带锁口带座杆端关节轴承技改项目、扩大A G轴承出口技改项目、扩大精密圆锥滚子轴承出口技改项目等都给公司增加了利润，随着项目的完工必然会给公司带来更大的利润。

　　而从以往的情况来看，投资该股的投资者都获得了良好的业绩回报，该公司是2002年以每股6元的价格发行的，上市三年以来每年都有现金分红，目前每股的成本降低为5.482元，其市场的股价回报将更高。而通过股改之后，其每股的成为将4.22元左右，按照目前的业绩水平和发展状况，未来有较大的增值空间。从近一年来参与该股的投资者来看，其市场的平均成本水平为7.5元，股价远远高于该价位，对价除权之后股价应有一定的上涨动力，因此参与该股的市场股东也将会获得收益。

　　而最为重要的是公司的今后的发展有着极好的未来，其技术中心在投入近900万元之后，研发能力进一步提高，已经开发了具有国际水平的试验机和三维仿真设计技术,完成了产品数据管理系统的实施，大大增强了公司

自主研发能力，加快了具有自主

知识产权新产品的开发。公司已经与国家轴承质量检测中心签订了分包协议，承担全国关节轴承产品质量检测及摩擦磨损和寿命对比试验鉴定工作，按照国家标准进行国家级实验室建设，充分说明公司在我国关节轴承领域的领先地位，也将是行业发展中最大的受益企业。今后我国经济仍将保持较快的发展速度，对其产品的需求会不断的加大，特别是汽车产量的增加使的市场的成长潜力大，今后几年有望持续的高速增长。

　　近期市场走势再度活跃，而股改个股成为了市场的主流热点，该股在提高对价比例之后，其被市场认可的概率较大，股价在复牌之后的表现也值得期待。从技术上来看，其股价在高位强势的横盘整理蓄势，为今后的走强积蓄了较强的能量，短期就有走高的要求。而长期走势更会由于基本面的向好，业绩的提高而有较大的想像空间，值得长期看好，股改也将进一步提高其投资价值，推高股价的走势。