天地源(600665)：土地储备丰富将反弹

　　远东证券

　　天地源(资讯 行情 论坛)(600665)：1-9月份公司累计实现主营业务收入65031.03万元，主营业务利润10484.16万元，比上年同期增长36.89%。实现净利润3703.039万元，比上年同期增长12.75%。公司在西安高新成功入主后积极向地产、科技领域转变，收购曲江房地产开发有限责任公司90%股权的协议，其主营业务实现了由钢铁向房地产的开发、经营的彻 底转型。

　　公司大股东高新地产近十年累计完成西安高新区集中新建区4平方公里的开发建设，商品

房地产开发面积200多万平米，完成投资40亿，积累了15亿企业资产，积累了15亿企业资产。目前土地储备充足，拥有位于西安高新技术产业开发区的约1024亩居住用地，大股东已将部分房地产工程置换入上市公司。天地源目前正积极备战抓住房地产飞速发展的机遇，投资巨大的“枫林绿洲”项目开发顺利实施，正为公司长期的业绩保障打下坚实的基础。公司拟受让西安香格里拉第一国际城项目1000亩土地，协议转让价格为42.5万元/亩，总价为4.25亿元。这将为公司长期可持续发展注入强劲动力。

　　公司大股东西安高新技术产业开发区房地产开发公司是全国高新技术百强企业之一，中国企业集团500强之一，是西部地产领域的领军企业。而公司实际控制人西安高科集团，旗下除房地产外业务外，还涉足生物医药，电子信息，新型建筑材料等具有高附加价值的产业，其中晶体谐振器，程控交换机专用厚膜电路，航空综合测试设备等产品年综合生产能力达4亿元，可谓实力雄厚。公司重大资产重组正在进行中，其国有股和法人股比例超过70%，其中第一大股东持股68.25%，存在推出高对价方案的极大可能。公司的在

股权分置体制激励下，最有可能将其优质高科技产业注入上市公司，这将极大地提升该股股价的上升空间。

　　二级市场方面：该股超跌严重，目前正处于历史底部区域。从参与机构看，申银万国

证券、宝钢集团、南钢集团的重仓参与使其具备了良好的反弹基础。从走势上分析，该股目前在2元上方已经构筑完美底部形态，又时逢大盘走强，随着成交的持续放大，预示有部分先知先觉的资金已经提前介入，后市有望展开大幅反弹行情，建议投资者重点关注。