石岘纸业(600462)：升值受惠 即将拉升

　　天同证券

　　今日蓝筹指标如G宝钢(资讯 行情 论坛)和中国石化(资讯 行情 论坛)等继续推动股指上攻,同时,权资金开始源源流回A股市场。大盘的这轮反弹行情进一步得到了确应。另外，我们依然还清醒的记得：继6月30日，国务院下发振兴东北老工业基地对外开放问题的新政策之后，国务院振兴东北办主任又在9月2日再次介绍四项措施加大引入外资重组的力度即： 允许外商投资企业依法购买金融资产管理公司的不良债权、股权，并对其拥有的资产进行重组与处置；原国有企业历史形成、确实难以归还的历史欠税，按照规定条件经国务院批准后给予豁免；支持符合条件的外商投资股份制公司在国内外资本市场上市。正是在这样的背景下，苏宁环球集团注入优质资产作为对价解决ST吉纸(资讯 行情 论坛)股权分置问题，苏宁环球集团入主*ST吉纸成为绩差公司股改第一例。而石岘纸业(资讯 行情 论坛)(600462)，同为吉林省造纸产业的解困对象，且中国信达、中国华融以及中 国东方资产管理公司持有公司大量股权，所以其有着丰富想像的并购价值。同时，在股改的春风下，该公司极有可能成为政策倾情扶持下的东北板块中雄起的典型。

　　石岘纸业(600462)，东北增殖税改革的最大受益者，也是

人民币升值的最大受益者，公司是我国东北地区大型的新闻纸生产企业。近年来，公司建成了具有国际先进水平的高档胶印新闻纸生产线，从而使其产品的各项指标达到了国际领先水平。随着去年新闻纸反倾销胜诉，以及国际纸浆价格走低，公司业绩正逐步好转。新投产的新闻纸纸机生产稳定及租赁

化工分厂资产，增加化工产品产量，这些都为公司稳定的业绩提供了坚实的基础。此外，公司租赁有限公司化工系统后，增加了部分化工产品，公司还投资设立了图们市双麓废旧物资回收有限责任公司，不仅增加了废旧物资收入，还降低了成本，更有利于发展循环经济，增加新的利润增长点。国家还针对“林纸一体化”出台了一系列税收优惠政策，因此，东北地区税收政策实施以后，地处东北的造纸企业将从中受到最具实质性的利益。

　　二级市场上，该股超跌严重，股价长期在净资产下方运行，可见其是长期被严重低估，技术上，各均线系统支撑强劲，另无论是从MACD指标来看还是从KDJ指标来看，都显示出该股大幅连续飙升在即，请投资者重点关注。