冠农股份(600251)：可能成盐湖钾肥第二

　　兴业证券 陈奕昂

　　在近两年基金公司发动的蓝筹股行情中，拥有稀缺性资源的个股一直是最受追捧的群体之一，其中000792的盐湖钾肥(资讯 行情 论坛)就是最具代表性的一只，该股自03年10月份至今年的10月份短短的两年间，股价从最低的7元上涨到18.73元，涨幅高达167%，成为基金重仓股中的超级大牛股之一，很多投资者都为没有抓住这匹黑马而后悔莫及，但跟人生 中很多事情一样，单纯的后悔对于做好投资是没有一点益处的，关键是在于吸取教训、总结经验，寻找有可能成为第二只盐湖钾肥的个股，并提前介入，在不久的将来，你就会发现自己骑上了一匹大黑马，你的资金曲线就会拉出长红，相信如果有这样的机会，你一定不想错过，那么到底有没有盐湖钾肥“第二”呢？回答是肯定的。它就是600251冠农股份(资讯 行情 论坛)。

　　去年11月份，国家开发投资公司与冠农股份签订对新疆罗布泊钾盐科技开发公司增资扩股协议，国投公司将为该公司一次性注入现金3.58亿元，股份比例达63%，冠农股份持股比例则不低于20%。协议的签订，标志着国家重点建设项目------新疆罗布泊年产120万吨钾肥项目资本金落实。新疆罗布泊钾盐项目何以能引得国投公司及冠农股份双双“折腰”？其原因在于它的储量。国内钾盐资源主要分布在青海和罗布泊，后者钾盐资源初步探明量为2.5亿吨，占全国钾盐探明储量的50%，资源占有率与盐湖钾肥不相上下。另外，在产能方面，据透露，该项目建成后，罗布泊将成为我国最大的硫酸钾生产基地，目前，罗布泊钾盐公司年产2万吨硫酸钾工业试验厂已投料试车成功，一期工程40万吨钾肥生产线已建成投产，下一步计划是120万吨的生产规模，最终形成300万吨。这一产能规模一旦形成，高达60%的产品毛利率将使作为大股东之一的冠农股份获利丰厚，其未来的高成长性丝毫不逊色于盐湖钾肥。

　　从二级市场分析，该股自04年以来一直围绕五元的轴心价位进行横向整理，时间长达一年多，盘中主力如此耐心的吸筹建仓，说明其志在长远，而一旦主力完成建仓，该股将有望进入长期的上升通道，成长为盐湖钾肥第二，目前该股的市场价格仅为4.65元，不及盐湖钾肥的一半，正是投资者逢底介入的绝佳时机。