G鞍钢(000898)：价值低估 介入正当时

　　东海证券 李晓武

　　目前大盘依旧呈现弱势形态，成交量不足仍然是目前市场最大的问题，说明市场严重缺乏作多信心。但大盘现阶段的调整行情也必然使得部分质地优良的个股价值得以显现，其中已经顺利完成股改并复牌的G鞍钢(000898)值得我们关注。

　　实力雄厚 前景广阔

　　作为国内超大型的钢铁企业来说，公司在高附加值高技术含量的产品中优势突出，目前公司所生产的05级轿车面板不仅用于国内多个品牌轿车，还首次出口北美洲，合营公司的产品已经进入福特、奥迪、宝马等轿车板市场，另外，公司开发生产的代表线材最高端产品的精品线材(帘线钢)已顺利进入全球帘线钢制品公司，公司市场竞争力可见一斑。

　　资源优势 独领风骚

　　由于近年来

铁矿石的价格波动较大，致使大多数钢铁企业业绩受到严重制约。而对于鞍山钢铁来说，公司目前钢铁生产所需铁矿石的90%来自集团自有矿山，这与完全依靠外部购买铁矿石的钢铁企业相比，具有得天独厚的优势。另外值得关注的是，在经过辽宁省国土资源等相关部门的资源整合、加强地质勘查，鞍钢的铁矿资源储量在原有基础上增加16.46亿吨，按鞍钢目前年消耗矿石量计算，可延续使用一百年。这将给公司未来的业绩增长奠定了坚实基础。

　　创设概念 筹码紧俏

　　鞍钢权证的流通盘只有1.13亿，在目前所有权证中盘子最小，从该权证盘面走势来看也异常坚挺。由于鞍钢权证具有创设机制，创设鞍钢权证必先买入鞍钢新轧(资讯 行情 论坛)正股，所以对于流通盘仅为9.42亿的G鞍钢来说，无疑将成为大量券商资金的追捧。

　　估值偏低 回归在即

　　目前公司

股票在二级市场的动态市盈率才5倍左右，市净率也不到0.8倍，在钢铁行业的上市公司中估值明显偏低。从短线技术分析来看，该股复盘后出现了一个冲高回落的洗盘走势，从目前股价回档的幅度来看，已经基本到位，短线有望出现反转走势，建议投资者重点关注。