文山电力(600995)：并购预增黑马将井喷

　　浙江利捷

　　虽然行情一再缩量小幅震荡，但这恰恰是黎明前的黑暗，毕竟在下有政策护盘的巨大支撑下，低吸无疑才是最明智的选择，尤其是具有业绩预增概念的个股，调整更是买入的绝佳机会。比如文山电力(资讯 行情 论坛)(600995)该股不仅业绩05年将增长50%，更具震撼力的是：随着我国与越南的政治互信的提升而直接引发的经济交流，对越南的送电显然已经提 到了政治高度。而近期大股东易主的并购题材显然是最直接的信号。

　　投资亮点之一：并购题材 对越输电

　　12月1日，文山电力(600995)日前接控股股东文山州电力公司通知，文山州电力公司实际控制人文山州人民政府与中国南方电网云南电网公司签订《文山州人民政府与云南电网公司关于文山州电网管理与发展有关问题的协议》，文山州人民政府同意将文山州国有资产监督管理委员会拥有的文山州电力公司国有产权转让给云南电网公司。根据上述初步协议，若此次股权转让能够完成，公司控股股东将变更为云南电网公司，文山州电力公司将不再持有公司股份。很显然，随着与越南的政治互信的提升而直接引发的经济交流，对越南的送电显然提到了政治高度。而由云南电网公司投资，云南文山电力股份有限公司实施的对越南送电线路工程日前全线完工，正式对越送电，成为“云电外送”的第二条通道。按协议，文山电力按每千瓦时0.015元收取过网费。

　　投资亮点之二：预增题材 补涨可期

　　从历年业绩看，公司连续七年保持40%以上的稳健快速增长，05年前三季度每股收益达到0.33元，较去年同期增长约160%。而根据预测：在2005年文山州内大量电站的投产，将会给文山电力继续带来大量的利润。从目前公司业务进展来看，2005年公司募集资金投资的两个电站已经相继投产发电，自发电量大幅度上升，同时公司网内负荷增长较快，供电量、售电量较大幅度增长，盈利能力进一步增强，公司预计到2005年底公司净利润可以到达6402-6816万元，比2004年继续增长50%左右。如此巨大的增长潜力，可目前公司的股价却不足7元，后市爆发补涨行情是完全可以期待的。

　　投资亮点之三：产能扩张 前景广阔

　　由于文山电力地处云南文山境内，境内雨量充沛，河脉纵横，河床陡、落差大，全州水能资源理论蕴藏量323万千瓦，可开发装机容量1543千瓦，目前装机容量占可开发容量的比例只有16.06%。而文山电力前的11座电站总装机容量仅为4.05万千瓦，虽然整体规模偏小，加上其地方偏远，有明显的资源垄断优势，有望借助循环经济试点，得到政策上的大力护持，加速扩大发电产能，进一步增强公司的稳定快速发展。考虑到整个05年境区内大量电站的新投产将会给文山电力继续带来大量的利润，公司甚至能购入文山境内所有电站的电量，而且在不购入省电的情况下仍会有一定的需求缺口。其产能扩张性和业绩增长性可见一斑。最后，值得一提的是，公司目前的良好前景还是在没有考虑到未来电价上调这一保守估计因素之上。因此，其后期的高成长性是非常值得市场深入挖掘。

　　投资亮点之四：井喷行情 一触即发

　　从二级市场走势分析，该股在5元历史底部附近受到强劲买盘支撑，并于7月底开始放量推升，并在6元区间搭建了长期的整理平台，期间主力资金不断利用波幅震荡逢低建仓。因为不仅该股具备了业绩连续预增题材，更具震撼力的是大股东易主的并购题材。尤其是本次触底以来，吸货动作更加明显，11月30日更是一阳放出天量，已经揭开了该股即将发动井喷行情的先兆，缩量洗盘之后必将爆发惊人的喷发行情，投资者可密切关注。