三环股份(000883)：2元黑马 底部强攻

　　宁波海顺

　　近期政策面来看，为保证股改稳健顺利进行，管理层不断出台配套措施为市场打气，刺激行情向健康盘升的方向发展。然而，就算大级别反弹不可能，而千一作为市场政策铁底，一时半会儿还难以跌穿。关注低价超跌股，特别是一些重点行业的重点个股，比如三环股份(资讯 行情 论坛)，集团公司主营大型数控锻压机床、铸管等产品的生产和销售。公司最 具发展实力的亮点是拥有“金卡工程”，该项目与德国捷德公司合作投资，生产规模居国内前列，使其成为国内最大的智能卡机具生产基地。

　　股权收购带来新的利润增长

　　公司目前主营锻压机床、专用汽车及汽车零部件的生产与销售。随着国家

宏观调控力度的增强，钢铁等原材料价格的不断上涨，公司成本压力逐渐加大，同时全国汽车整车销量下降，整车厂商不断压低配套件价格，导致公司盈利空间狭窄。为此，公司为开辟新的利润增长点，于今年上半年展开股权收购。今年4月，公司与湖北三环投资有限公司签订了《股权收购协议》。根据协议，三环股份拟收购湖北三环投资有限公司持有的湖北三环汉永

高速公路有限公司53%股权，参照评估净资产，交易总金额为2650万元，以现金支付，协议经双方董事会或股东会批准后正式生效，相关工商变更登记手续及资金结算在协议生效后30日内完成。这可望为公司未来较长时间内带来新的利润增长点。

　　信息和网科双重题材诱人

　　公司具有电子信息和网络科技双重诱人题材。集团公司致力于把公司建设成为以高科技产品为主导，以大型数控锻压机床、铸管为基础，生产专业化、经营国际化、管理现代化的具有国际竞争力的大型跨国集团。公司拥有亚洲最大的PPEB5200/125电液伺服数控折弯机，这是中国第一台、世界上第三台5200吨数控折弯机。公司市场前景十分可观。

　　公司具有雄厚的研发实力和周密的外资合作计划，在加速国际市场接轨的同时，拥有着明显的技术优势。“金卡工程”是公司发展的闪光点所在，该项目与德国捷德公司合作投资，不仅生产规模为国内前列，而且其生产技术也是首屈一指的，将成为国内最大的智能卡机具生产基地。智能卡在中国具有巨大发展空间，公司的经营环境将是长期良好的。另外，公司所自主研发的5200吨电液伺服折弯机，具有现代国际先进水平，填补国内空白。公司的经营环境将是长期良好的。

　　大股东拥有实力雄厚的技术优势

　　公司的技术实力优势还体现在其股东身上，其第2、3大股东分别为武汉钢铁集团和东风汽车(资讯 行情 论坛)集团，技术实力雄厚发展后劲足。公司经营的重型车竞争少、利润率高。公司将募集资金原拟投6个项目中未投2个项目的资金以及另4个项目节余的资金约9900万元，用来收购公司股东三环集团公司武汉专用汽车生产基地项目，总收购价34698万元。

　　预计新项目完成后可形成年产10000台重型汽车的生产能力，年均销售收入超过37亿元，年均利润总额超过3亿元，利润总额达4亿元，项目投资回收期约为5.5年。公司每股收益有望大幅增加。公司重型车的产销量将跃居全国前列，随着产销量的扩大，高利润的产品将带给企业强劲的爆发力。

　　技术上，该股目前股价仍运行在每股净资产下方，公司上半年还剥离了亏损的离合器厂置入盈利突出的锻造公司，这与目前股改与重组结合起来的政策非常吻合，必然给公司经营带来新的活力，同时推升股价走向价值回归。该股在历史底部附近温和放量走强，近期调整到位，特别是短线连续小阳打底上攻，做多动能充沛，拉升在即。可关注。