三峡水利(600116)：业绩预增 中线黑马

　　越声理财 向进

　　周四在证监会全面规范券商自营业务的利空下，大盘还是顽强地以阳线报收。由于中外投资机构均认为股改除权后的中国股市已有投资价值，且预期股改后将迎来一轮牛市行情。所以尽管市场还潜在一些利空，目前大盘走势上也有一些弱势特征，但很难改变底部的进一步抬头向上。在政策稳定市场进行股改的方针下，空头期望的大恐慌是难以出现的。就 算明年还不是大行情的开始，但一轮级别较大的中级行情在所难免，可以说第四季度的一些盘面震荡，正是场外资金吸筹的良机。因此具体实战上就不要斤斤计较大盘的底部点位在哪里，最重要的是寻找一些具备大牛股潜力的低价品种分批布局，一旦大盘结束调整向上，再建仓就会显得手忙脚乱，一有逼空就只有胡乱追高。寻找跨年度大牛股要注意选择符合大机构(投资基金和QFII)胃口的品种，他们注重个股的成长性会长线运作！如前期的宝钛股份、贵州茅台等。重点关注缓缓抬头趋势向上，形态上已经形成上升通道的品种如三峡水利(600116)。市场上真正的长线大牛股，是很少出现涨停板的，被大机构底部发现的价值股往往是独立性的慢牛，三峡水利目前的慢牛走势显示筹码正不显山露水地被机构偷偷啃食。从各大基金三季度的报告中也看到，在对未来基金资金运作展望中均提出将根据十一五规划，在行业配置上加大对能源环保类的关注，个股以基本面研究为核心，选择未来业绩能有较高增长，在全流通的背景下都具有国际估值吸引力的公司进行重点配置。

　　三峡水利2003年每股收益是-0.29元，2004年每股收益是0.06元，而今年第三季度是每股0.18元。如此跳跃式的业绩增长，完全符合大机构择股的标准之一。今年三季度的每股0.18元相比去年的每股0.06元，年底有可能会出业绩预增300%以上的利好公告。而其行业前景更是诱人：中国节能投资公司收购大股东重庆市水利电力产业集团而成为公司实际控制人，中国节能作为目前国家节约

能源与环境保护领域唯一一家国家级投资公司，是由国资委直接领导的大型中央企业，注册资本52亿元，先后投资及引导投资的重大节能项目金额高达700多亿元，是我国规模最大实力最强的节能环保产业集团。尽管目前公司大股东仍在展开股权重组，但公司借助中国节能已经介入节能与环保领域，前期曾收购四川源田现代节水有限责任公司86.39%的股权，还运用

清华大学的流化床燃烧技术将沱口电厂2×65吨煤粉炉改为混烧城市生活垃圾的循环流化床锅炉，该循环再生利用的项目被国家经贸委批准为节能技改项目，高价的煤相比污染环境的垃圾，公司不但节约了成本还造福了一方，大大提高了公司的业绩，是一只不折不扣的符合

十一五规划的节能环保股。而近期发改委又在酝酿新一轮对水、电、气等资源的提价，这对公司业绩进一步大幅增长无疑是锦上添花！因此基本面符合大机构资金的投资胃口，具备中线大牛股的潜质。