五矿发展(600058)：绩优蓝筹 反弹有望

　　世纪金龙

　　周二大盘呈现单边回落态势，一个长阴线吃掉上周五的大部分成果，由于下档是“股改底”，而上档又没有足够的成交量来维持，因此预计大盘短期将再次步入调整之中。关注 五矿发展(资讯 行情 论坛)(600058)，作为有色金属龙头，公司三季度每股收益0.41元，典型的绩优蓝筹股。而目前公司股价中线调整到长期平台支撑位上，主力资金严重被套，爆发 自救行情即将展开，可关注。

　　投资亮点一

　　公司作为中国最大的五矿进出口企业，近年来公司主营的大宗商品的进出口规模和市场占有率稳居全国前列，尤其是钢材、铁矿砂、钢坯等的进口，在全国一直发挥着主渠道的作用，增长态势极为迅猛。特别是公司在国内外拥有大量矿产资源储备，在全球性资源紧缺的大环境下，资源价格将持续上涨，而近期全球有色金属价格暴涨更使五矿发展成为最大受益者，公司业绩有望再上一个台阶。该股动态市盈率不足十倍，在业绩提升预期下，公司的投资价值越来越突出。特别是在焦炭业务上，公司是中国国内四家具有焦炭出口权的企业之一，国际焦炭价格的飙升，使公司的焦炭出口业务大幅增长，而毛利率的提升更直接促使公司业绩大幅增长。近期，公司又斥巨资参股组建了临涣焦化公司，合作建设淮北焦化综合利用工程，该公司年设计产能220万吨焦炭及20万吨甲醇，而公司独家代理该公司的焦炭出口业务，因此，公司将继续分享着焦炭行业丰厚的投资回报，其业绩的持续高速增长完全值得期待。

　　投资亮点二

　　日前，五矿集团总裁周中枢透露，五矿集团有意与全球最大的

铁矿石生产商巴西淡水河谷CVRD成立合资公司，联合开发铁矿石资源。如果初步合作顺利，五矿集团还将考虑在智利进一步开发资源。“五矿希望控制上游资源而完成转型，而巴西淡水河谷也希望通过跟下游建立稳定的关系以降低风险，这种合作成功的可能性还是很大的。”上海斯迪尔电子交易市场首席研究员刘剑云如是分析。在他看来，尽管巴西淡水河谷最近两年由于铁矿石价格飞涨而有着充裕的现金流，但其在市场旺盛需求的刺激下新增产能部分同样需要新的投资者和合作伙伴。此外由于，世界铁矿石新增产能将在2007年全面释放，到时候将可能供大于求，而铁矿石并不像石油一样是稀缺资源，而巴西显然也不会出现像美国和加拿大那样的政治因素左右局面。而业内人士认为，在国内新一轮铁矿石价格谈判即将开始时，五矿这一向海外“找资源”的举动尽管在短期内无法给中国钢企的谈判增加有力的砝码，但从长远来看，中国企业与海外矿业巨头共享资源必将增强中国企业的议价权。日前，巴西淡水河谷公司总裁罗热#zhPoint#阿格内利在会见市场分析人士时说，2006年铁矿石价格将会继续上涨。而澳大利亚必和必拓安德董事长更是亲抵北京，传递其希望?

　　投资亮点三

　　此外，公司持有上市公司唐钢股份(资讯 行情 论坛)987.6万股、西单商场(资讯 行情 论坛)676万股、宁波联合(资讯 行情 论坛)7459万股，随着

股权分置改革的全面铺开，这些公司的股改实施必将使公司成为股改的最大受益者，其巨额的资产增值，必将使公司业绩呈现爆炸性的增长。同时从五矿发展自身股权结构来看，公司大股东五矿集团持有国有股比例高达71.7%，以目前公司3.5元的净资产、6.28元的股价，大股东股改愿望强烈，并且有支付较高的对价的可能，其后续发展非常值得期待。其次，公司控股的北京五矿腾龙信息技术有限公司,是我国最早开发和生产SCSI硬盘热插拔模组的高科技企业,目前面向高档服务器和磁盘阵列的SCSI硬盘热插拔模组,已达到世界最高水平。而与国内众多服务器厂商、存储设备

开发商和系统集成商的广泛、深入合作,更使公司尽享领先世界磁盘存储产业的无限商机。与此同时,五矿腾龙信息还是中国中小学教育教学网的最大股东,其拳头产品“腾龙虚拟学苑”、“网络多媒体软件IPTV”、热插拔磁盘阵列架MRD等,广泛应用于教育、企业、娱乐业等领域,发展前景广阔。

　　二级市场上，该股目前回探长期平台底部，中线反弹有望就此展开。此外，从短线来看，该股目前小型双底形态构筑成功，成交量持续缩减，显示下跌途中抛售压力已经越来越轻，因此，大资金惜售也比较明显。综合来看，该股无论中线短线都具有十足的爆发潜力，可关注。