复星医药(600196)：超跌黑马 机构自救

　　宁波海顺

　　今年前三季度医药利润继续向好，其中，23户医药行业国有重点企业效益稳步改善。前三季度，23户医药行业国有重点企业完成工业总产值(现价)422.1亿元，同比增长12.5%；实现主营业务收入898.2亿元，同比增长13.7%。产、销增速分别比上半年加快0.2和2.3个百分点。医药股稳健的发展趋势，使得部分上市公司价值凸现。关注600196复星医药(资讯 行 情 论坛)，公司年来立足于药品制造、药品销售 、医疗器械和诊断产品四大主营业务的发展，目前已经成为一家在国内医药行业具有相当实力和地位的医药专业公司。该股二级市场流通股被机构重仓持有，而近期该股却走入箱体震荡低估，未来有望展开拉升自救行情。

　　

禽流感牵动巨额利润链关系

　　众所周知，“达菲”成为全球可以用来抵御禽流感的唯一武器。目前，随着禽流感全球肆虐，许多国家正努力增加“达菲”库存，以防在疫情爆发后发生药物短缺现象，这使“达菲”需求量远远超出罗氏公司的供给。这就为“达菲”原料八角创造了巨大市场。八角为木兰科植物，除了被我们普遍用作香料外，还是一种具有抗炎、镇痛之效的中药。现在更是目前世界上被证明对抗禽流感惟一良方的原材料。达菲的制造方瑞士罗氏药厂从八角的种子中提取一种称为莽草酸的成分，加以提炼而成。而全球八角90%在中国，中国90%在广西，广西是我国八角的主要产区，出产的八角占全国八角产量的85%以上，居全国第一位。罗氏公司称，只有产自中国四省的八角种子才有药用价值，而他们已经通过合同方式，锁定了其供应量的90%用于生产“达菲”。因此，中国八角种子的供应成为“达菲”扩产的关键因素。

　　八角热潮爆发，复星倍受关注

　　在罗氏锁定中国90%供应量的合作方式中，八角热潮被全面激发，市场资金展开了疯狂追击相关上市公司的行动。在此背景下，我们注意到，具有八角产区政府资源，具有大型中药种植收购管理的经验，将最大概略成为市场大资金狙击的对象。身处广西的中恒集团(资讯 行情 论坛)已经被按捺不住的大资金引爆，而另一家拥有更实质条件的上市公司复星医药显然已是箭在弦上，不得不发！公司在广西拥有桂林制药和广西花红两家实力药厂，药厂位于八角主产区，并有一定政府资源。可利用大型中药种植收购管理的经验及地域优势，就近取得资源。因此，作为将最受益的复兴医药，先知先觉的大资金在今天疯狂抢筹后，火山般的作多热情将随时爆发喷涌！投资者可重点关注该股后续表现。

　　值得关注的是，经过近三年来公司的战略转型，目前复兴医药的制药工业正步入一个高速增长期。公司是国内最具优势的通用名药生产商之一，行业地位突出。并围绕打造生物与医药联合舰队，已成为拥有药品制造、诊断产品、医疗器械和医药流通四大业务板块，并有20多个药品进入《医保目录》。如此，一个经过战略转型，并且在未来有更大重组动作的医药巨头，在其提速发展的拐点处，不得不引起市场的瞩目。此外该股作为著名的民营公司，在股改中拥有较高的对价预期也是一大看点。

　　主营核心产品销售经久不衰

　　公司目前采用事业部管理体制，其中药品制造事业部是公司最主要的盈利渠道，其中公司的重磅产品阿托莫兰和花红片二个品种销售额均超过1.5亿元，另有胰岛素、青蒿琥酯、复方芦荟胶囊等6个品种销售额超过4000万元，05年新加入的重庆凯林单产品销售超过7000万元；重庆药友、广西花红、桂林制药和万邦生化分别在肝病治疗、妇科消炎药物、抗寄生虫药物和糖尿病领域领先于市场，已成为公司打造制药战舰的核心企业。

　　报告期内公司共有20个产品新进入《国家基本医疗保险和工伤药品目录》，在世界卫生组织(简称WHO)推荐的青蒿系列产品中，桂林制药目前是唯一一家拥有青蒿系列产品完整产业链的企业，且青蒿琥酯片已顺利通过WHO复查，继续保持在国际抗疟药物青蒿产品上的领先地位，万邦制药继续保持国内胰岛素原料和制剂的市场领先地位；临西制药生产的国家中药保护品种复方芦荟胶囊在国内通便药领域市场份额位居前列，市场潜力大，已成为公司制药领域的主要产品之一。

　　另外公司其他的三个事业部，药品流通事业部、医疗器械事业部、医疗诊断产品事业部也保持了快速的发展速度，从营销网络到医疗器械及相关产品形成了资源互补优势，其核心

竞争力经过事业部改造之后大幅提升，行业主导地位开始显现。

　　二级市场上，由于该股业绩持续稳定增长，吸引了相当多的基金投资者积极参与，最新三季度流通股东来看，汇集了7家著名基金重仓持有。走势上，该股在4元至6元区间箱体整理已有一年有余，技术储备相当充分。特别是近半年来，该股经历连续两波深幅调整后，股价回到历史底部附近，众多机构主力严重被套，随着短线该股的量能有效放大，主力拉高自救在即，可关注。