美利纸业(000815)：绩优造纸 升值受益

　　大通证券

　　由于学者估计，人民币在2004年对美元低估19.2%，也就是说如果不加干涉的话，市场会迫使人民币向均衡价格回升，人民币升值是一个趋势。而自7月22日人民币升值2%以来，汇改已有三个月，那么下一步如何让人民币回归均衡值呢，就值得思考。而日前有两大热点新闻值得高度关注，一是中美纺织品达成协议，二是美国总统即将访华。两大新闻的背后会 否与人民币升值有着关系呢？因此短期内不排除央行在汇率方面有新的动作。而人民币升值，三大直接受益行业分别是航空、造纸与房地产。本周五，随着市场对人民币升值的预期，造纸、航空、地产板块全面走强，而美利纸业(资讯 行情 论坛)(000815)作为一只业绩优良的造纸股，正是人民币升值受益者。

　　公司是我国中高档文化用纸的主要生产企业。公司投资建设20万亩速生林基地。美利纸业的目标是，在宁夏兴建100万亩造纸原料林基地，在新疆建设50万亩芦苇基地，以此建设年产100万吨高档文化包装用纸工程。因此仅仅凭借林业资源，公司的内在价值十分突出。由于该股业绩优良，前三季度每股收益0.29元，目前位置非常具有投资价值，值得中线关注。