ST安信(600816)：2元上海金融信托黑马

　　大摩投资

　　日前，人民币对美元升值2%，此事件成为人民币步入升值周期的重大标志。人民币升值不仅让股市寒谷回春走出千点泥潭，更是给金融信托类上市公司带来历史性发展机遇。近期，招商银行(资讯 行情 论坛)、浦发银行(资讯 行情 论坛)等金融公司一起走高让人生出国内股市正在产生汇丰控股的希望。投资在操作上也应该踏准市场节拍紧追热点，可重点把 握600816*ST安信的投资机会。公司作为两市股价最低的金融信托类上市公司，已预告05年中期将实现盈利，转让鹏华基金近7000万巨额收益，今年有望到帐，公司摘帽可能性极大，未来升值空间广阔。

　　*ST安信原名鞍山信托(资讯 行情 论坛)，2003年3月，安信信托(资讯 行情 论坛)控股股东由鞍山市财政局变更为上海国之杰投资有限公司，公司注册地也改为上海，由此该股成为一只上海本地股。为解决历史遗留问题和开展新的信托业务，并达到上市公司的盈利目标，避免被ST，公司决定将盈利表现优秀的鹏华基金管理有限公司股权以7000万元的价格转让给上海中静实业(集团)有限公司。此项转让虽然完成，但是转让收益却并未计入2004年年报。2005年6月17日，中国证监会通告此次股权因受让方的资格问题未获批准，使安信信托2004年的盈利报表一夜之间改写成了亏损，并且，由于连续两年亏损，安信信托在年报调整公告后被*ST处理。二级市场股价也接连跌停，股份很快从近4元跌到2元下方。

　　然而我们发现，该股在下跌过种中，成效量持续放大，显然在大资金在一路接盘。其内在的原因不言自明：公司被ST完全是技术性的，公司的品质并未发生变化。而且，公司转让的鹏华基金是优质资产，16.68%股权转让将由注册地位于深圳的北融信公司继续承接受让，价款总额与原转让相同。这就是说，这笔转让款迟早要计入公司报表，一旦计入，则公司有望赢利，摘帽也就顺量成章了。对于一只几乎肯定赢利的金融信托股，目前只有2元的价格，与业绩已经亏损的宏源证券(资讯 行情 论坛)3.82元、陕国投(资讯 行情 论坛)3.63元的价格相比，股价有近80%的差距。由此看，大资金低位一路接盘其实的拿到了最低廉的筹码，后市拉升势在必然。

　　公司的基本面有诸多闪光点。公司是一家拥有稀缺的信托金融牌照的上市公司，公司主营人民币的信托与存款，主营业务特点突出，赢利有保障。公司第一大股东上海国之杰投资发展有限公司是一家来自上海实力雄厚的民营企业，经过多年的经营已形成房地产、高科技、商业三架马车并驾齐驱的产业结构，资本实力相对较强。入主后上海国之杰把众多上海本地优质资产注入安信信托，特别是大量土地及商铺的升值空间广阔，为安信信托的快速发展奠定坚实的基础。另外，公司剥离了非信托资产，清理了大量非经营性资产，保留并发展了13项金融信托业务，使得公司能够轻装上阵。随着人民币步入升值周期，我国金融行业的不断创新发展，公司未来发展前景极为看好。

　　600816*ST安信拥有稀缺金融信托牌照，在人民币步入升值周期发展空间巨大。*ST安信通过资产置换拥有大量上海优质土地储备，地产增值题材炙手可热。公司已预告05年中期将实现盈利500万，转让鹏华基金近7000万巨额收益，有望今年到帐,公司摘帽可能性极大。该股近期形成完美小圆弧底，底部量能急剧放大，作为2元上海金融信托黑马后市有望报复性拉升，可重点关注。(大摩投资)