中国国贸(600007)：高对价能力 超跌严重

　　在两市中的地产股和航空股受人民币升值的利好刺激下出现狂升之后，建议投资者重点关注目前两市中在闹市区拥有大量的地皮和商铺的那一类个股，因为这一类个股在近几年房地产价格大幅飙升之后，如经重新评估其本身已具有极强的升值潜力，同时随着人民币升值2%，其兑换为外币其资产也升值2%，因而具有真正的人民币升值受惠概念。在此建议重点关注在北京享有“地王”之利中国国贸(资讯 行情 论坛)(600007)，因为该公司在黄金地段拥有大量的写字楼和公寓供出租，其租金之高(平均租金约36美元/每平米每月左右)在两市中几 乎独一无二，更值得关注的是该股“一股独大”，第一大股东持股比例高达80%，具有高对价能力，因而随着股改的全面铺开，如果该股实行高对价，其市盈率将大幅降低，股价有待重新挖掘和评估。

　　据资料介绍， 中国国贸(600007)位于北京市城市规划的“中央商业区”的核心地位，地理位置非常优越，中国国际贸易中心是目前国内规模最大的综合性高档商务服务企业，在纽约世界贸易中心在“9.11”事件倒塌后它目前已经成为世界最大的世贸中心。而且其母公司国贸中心是外经贸部下属的中国对外经济贸易咨询公司与马来西亚首富郭鹤年家族下属的香港嘉里兴业有限公司合资成立，正因有“地王”之利和具有"国"字头与外资实力雄厚的强大背景，在北京的财富500强企业中有多家企业已经入驻国贸写字楼，从而令该公司的写字楼、公寓、商城一直保持较高的出租率，且其租金水平在北京处于前列，而当前在我国房地产市场，升值潜力最大的无疑当数北京、上海和广州等国际大都市。北京作为我国的首都，中国的政治经济文化中心，加上2008年奥运在北京举行，因而其房地产市场的长远潜力是不容置疑的，故中国国贸因拥有 “地王”之优势，日后其地产一旦重估，日后升值潜力无疑极大。

　　此外，该公司总股本8亿。流通股只有1.6亿，第一大股东持有非流通股的比例高达80%，处于绝对控股地位，而其04年每股收益高达0.26元，每股净资产高达3.24元，每股公积金高达1.15元。同时公司历年业绩均十分稳健。由于公司大股东处于绝对控股地位，而且是唯一，因此在股权分置的解决过程中，交易成本低。如果按照未来大股东持股51%的控股要求，大股东最多可能拿出29%的股份用于对价，这相当于10送14.5股，如此高的对价潜力在两市绝无仅有，这种优势更是两市其它股票所无法比拟的。因此该股在未来股权分置解决过程中，大股东只需要"稍微"让一下利，流通股东立刻获得高对价，优势明显。

　　同时公司与中国网通共同组建的北京时代网星科技有限公司是一家为国贸中心的客户提供电信增值服务。其经营范围包括因特网接入、IP电话代理、数据专线代理、服务器托管等。由于国贸中心的主要客户多是一些较具实力的银行、金融类机构以及排名世界前500强的跨国公司办事处，这些高端客户的稳定与极强的消费能力保证了公司在电信增值领域的发展。这也使得该股的网络科技概念十分正宗。

　　在K线形态上该股超跌严重，因此，作为一只具有人民币升值受惠概念，同时又具有高对价能力以及具有火爆的IPV6题材的个股，，而周末放量上扬具有极强的补涨潜能。

　　广州万隆 黄永耀(金光)