黔源电力(002039)：估值偏低 资源垄断股

　　黔源电力(资讯 行情 论坛)002039：估值严重偏低的资源垄断股。总股本14025万股，流通股5000万股。2004年每股收益0.56元，2005年一季报每股亏损0.25元，预计中报每股亏损0.10元左右，实际上预示着二季度公司每股盈利0.15元左右，三季度是公司水电发挥效能的黄金时间，预计三季报每股盈利达0.30元左右。2005年全年每股收益达0.40元左右。公司地处贵州，处于“地无三尺平，天无三日晴”的地区，这正是水电发展的最优天时地利。目前公司拥有贵州芙蓉江，北盘江二大河流的开发权，价值极高。公司目前拥有水电装机44万千 瓦，按照长江电力(资讯 行情 论坛)、桂冠电力(资讯 行情 论坛)收购水电资产7000元/千瓦测算，目前公司资产价值达30.8亿元，而目前公司市值仅8亿元左右，而根据公司投资计划安排，到2009年公司水电装机将达近300万千瓦，权益性装机也将达150万千瓦左右，价值105亿元。据此测算，其股价的上涨空间非常巨大。

　　和讯 张明星