钢铁板块喜迎新政

　　□杭州新希望

　　作为沪深市场上权重最大的板块之一，钢铁股曾经对股市的运行产生了巨大的影响，无论是从实业运作还是资本市场的运作来看，钢铁热的兴起都给投资者带来了极大的财富效应，但也正是这种财富效应在短时间内的集中爆发导致了行业发展过早偏离了正常轨道，迅猛的发展中暗含了极大的危机。

　　资本逐利性导致的非理性行为以及国家为了保持经济持续健康发展而采取的强有力的宏观调控政策双管齐下，将该行业从鼎盛时期迅速打入低谷，而这一切完成的时间仅仅是一年左右，对于一个行业来说，在极短的时间内经历这种变化，无疑对行业今后的发展和国家经济正常发展都是有害的，因此，采取必要的措施将这种人为扭曲的现象加以纠正显得至关重要。最新的《钢铁产业政策》无疑是一个具有相当影响力的措施，它的出台对经历了大起大落的钢铁业来说无疑是给予了第二次发展的机遇。

　　经历了两年多的酝酿修改，即将作为指导钢铁行业发展远景趋势的《钢铁产业发展政策》，是继《汽车产业发展政策》发布后的第二个有国家发改委、国务院审议通过的关于国家级产业发展的长远规划，对钢铁行业的发展将会起到十分积极的作用。它是一个用有形之手按照特定的游戏规则加强行业内部整合的、实现强者生存、强强联合，优化产业内部资源合理配置的政策，有助于加速行业新陈代谢，提高行业的生存质量和国际竞争力。

　　从草案的内容看，该政策突出了产业整合这一至关重要的要素，这也是自2003年来钢铁行业发展中最为突出的矛盾。无数只顾及眼前利益的中小钢厂的盲目兴建以及已有钢厂的扩建，不仅造成资源的大量消耗，还带来了一系列的产业问题，这些问题的演变已经威胁到行业的正常发展，如由此而来的资源争夺、价格战、不正当竞争等问题显得十分突出，因此加速业内整合、实现企业优势互补，是关系到该行业能否按照国民经济发展要求继续发展下去的最关键问题。根据发展政策的规划，在2010年前国内前十强企业所占的市场份额将上升到50%左右，而到2020年这一比例将会提高到70%，也就是说这些企业所占市场份额将会在15年内增长70%以上，如此远景目标实施的后果意味着该行业面临的产业变革将是为数众多的中小钢厂要么被兼并、要么出局，从而留下一批能够叱咤风云，与国际巨头抗衡的业内巨子。

　　可以肯定的是，政策一旦付诸实施，那么钢铁行业在今后几年中将会面临一个较为激烈的动荡，而根据有保有压的原则，政策的倾向将是力争让那些具有技术优势，资源优势和管理优势的企业发展壮大而淘汰其他鱼龙混杂的企业，同样的新政对不同的企业来说将会面临天壤之别的结果，因此能否审时度势地关注那些具有竞争力的钢铁企业，将会决定投资的成败，根据核心竞争力和地域竞争力，我们认为可以关注下列上市公司：第一、具有地域优势和资源优势的大型企业如鞍钢新轧(资讯 行情 论坛)、新钢钒(资讯 行情 论坛)、酒钢宏兴(资讯 行情 论坛)等；第二，具有技术优势和地域优势的企业如武钢股份(资讯 行情 论坛)、宝钢股份(资讯 行情 论坛)等；第三、拥有和外资合作、转嫁成本能力逐步提升的企业如华菱管线(资讯 行情 论坛)。