鞍钢新轧(000898)：超跌蓝筹 护盘龙头

　　汇阳投资

　　今日大盘再度逼近千点,绩差股大面积跌停,指标股奋力护盘成为今日盘面特征.千点不但是重要的心理关口,也是管理层的政策底,一旦有效跌破千点,目前的股权分置改革将难以进行下去,管理层的一切努力也将付之东流,因此神秘资金再度出手护盘的可能性极大,而纵观两市各板块,只有业绩优异,低价,低市盈率,低市净率的钢铁股最有希望担当护盘重任,我 们汇阳投资就和大家一起分析一只股价跌破净资产,业绩出色成长性依旧,主力蓄势待发的钢铁蓝筹鞍钢新轧(资讯 行情 论坛)(000898).

　　钢铁蓝筹,成长可期

　　公司是国家特大钢铁企业,产品市场竞争力强,产品中高附加值高技术含量的产品占很大比重.近年来，鞍钢依托技改带来的装备水平优势，积极拓展国际经营渠道，实现了出口产品从初级产品向精品材的转换。出口产品中，高附加值产品逐年增加，其中以无缝管和镀锌板、厚船板等为代表的高附加值产品受到国际市场青睐。公司坚持“应用一代、试制一代、储备一代”的原则，实行产、销、研一体化，产、学、研相结合的开发机制，2004年鞍钢新轧共完成科研项目38项。05级轿车面板不仅用于国内多个品牌轿车，还首次出口北美洲，合营公司的产品已经进入福特、奥迪、宝马等轿车板市场；公司开发生产的代表线材最高端产品的精品线材———帘线钢进入全球帘线钢制品公司；按时速350公里技术条件试铺的50米定尺钢轨已通过铁道部的阶段评审。截止目前，鞍钢新轧已获得金杯奖产品21项。这些都标志着公司的产品档次和市场竞争力实现了跨越式提升。有关数据表明2005年钢铁行业在需求的拉动下将保持较好的发展态势。随着我国世界制造业中心的地位不断加强,以及城镇化、西部大开发、振兴东北老工业基地等重大战略措施的实施，将会进一步拉动对钢铁的需求。从长期发展趋势看，目前中国已进入工业化中期阶段，而工业化进入到中后期阶段，也是城市化的高潮，所需的钢材将进一步增加。同时，我国重型机械加工制造业、发电设备制造业、造船业、铁路交通运输部门、海港码头、公路及其他重点工程，如北京奥运工程、上海世博工程、南水北调工程等都在加快建设，这些决定了钢材消费的正常增长不会改变，钢铁类上市公司未来业绩值得继续期待。而且随着上市公司红利税减半的利好实施,钢铁股的投资价值日益显现

　　资源霸主,高成长的保障

　　在近期进口铁矿石价格暴涨70%以上使大多数钢铁公司盈利下降的利空影响下,公司最突出的优势就是其铁矿石自给率高，钢铁生产所需铁矿石的90%来自集团自有矿山。据悉，鞍钢拥有鞍山矿业公司和弓长岭矿业公司两大铁精矿原料基地，目前已探明铁矿石储量93亿吨，约占全国储量的四分之一，铁矿石绝大多数能够自给，与完全依靠进口铁矿石的钢铁企业相比，具有得天独厚的优势。日前，经过辽宁省国土资源等相关部门的资源整合、加强地质勘查，鞍钢的铁矿资源储量在原有基础上增加16.46亿吨，按鞍钢目前年消耗矿石量计算，可延续使用一百年。这为公司的长远发展和业绩稳定增长提供了坚实保障,公司预计今年中报净利润将同比增长50%以上,高增长的魅力依旧保持.

　　整体上市,媲美武钢

　　公司近期还公布了整体上市方案，拟通过配股和定向增发的形式融资收购钢集团所持有的新钢铁100%的股权，从而实现集团钢铁产业的整体上市。在收购完成后，公司的总资产及净资产规模将增长1倍以上，而净利润则增长2至3倍。这不仅极大地提升公司的核心竞争力，而且使公司业绩呈现翻番式的增长,目前的股价已不能反映公司未来的价值,公司价值被严重低估,二级市场股价必有一个向上回归的爆发过程.

　　平台蓄势,护盘井喷

　　股价走势上,该股缩量下跌后构筑了一个底部平台,走势明显强于大盘,并且成交温和放大,表明有主力资金积极介入,目前该股已跌破净资产,价值被严重低估,今日逆市收阳,主力护盘坚决,短线即将出现大幅反弹行情.钢铁股业绩优异,是两市市盈率,市净率最低的板块,继蓝筹指标股和银行股之后,最有希望担当护盘重任,而该股作为绩优钢铁股的代表,有望在千点保卫战中成为护盘龙头,汇阳投资建议投资者重点关注.