金晶科技(600586)：产能扩张 业绩提速

　　国金投资

　　金晶科技(资讯 行情 论坛)主营业务完全集中于浮法玻璃原片的生产和销售，目前主要包括两块业务，即建筑和工程用玻璃以及超白玻璃生产，2006 年公司防紫外线汽车玻璃生产线将投入生产，形成第三大主要业务。尽管普通浮法玻璃生产线业绩面临下降的压力，但是由于公司产品结构的调整，公司总体毛利率水平将在未来两年保持上升态势。公司的超 白玻璃生产线为公司募集资金项目，2004 年点火试生产，目前已经进入正常生产阶段。公司的防紫外线汽车玻璃项目仍然处于建设状态，将于2006 年投入正式生产。

　　从经销商了解到，公司超白玻璃的市场前景比较好，我们预计公司的产量将能完全为市场所消化。公司的汽车玻璃项目由于政府的主导，也能够获得很好的市场空间。公司的超白玻璃以及汽车玻璃生产线的投产将使得未来两年公司的玻璃产销量快速增长。预测2005年可实现每股0.6元/股的收益，06年、07年将实现快速增长可望分别实现0.96元/股、1.48元/股的收益。

　　金晶科技股权性质已变更为非国有股，实际控制人变更为个人。股权转让的完成有利于完善公司的治理结构，改善公司的经营业绩。也有利于未来股权分置改革工作。

　　该股在除权后经过相当长时间的震荡筑底，近日放量震荡上行，资金介入比较明显，可望展开填权行情，建议积极关注。