烟台冰轮(000811)：超跌反弹 一触即发

　　上海天力

　　烟台冰轮(资讯 行情 论坛)(600811)近期大幅下跌，但是仔细分析基本面，公司的下跌实在是冤。

　　一、公司的主业突出。公司主营制冷空调设备的制造、工程设计、安装调试、技术 服务。一直以来公司稳居国内同业的龙头地位，技术力量雄厚、产品品种规格齐全、性能水平领先。拥有按国际通用技术标准建造的国内测试范围最大、测试精度最高的压缩机全性能测试系统。公司研究应用的"冷颈冒口技术"不仅获得了联合国TIPS中国国家分部颁发的创新奖，公司也是率先在全国机械制冷行业中取得挪威船级社颁发的ISO9001-94质量体系认可证书的企业，并且还拥有按国际通用技术标准建造的国内测试范围最大、测试精度最高的压缩机全性能测试系统。公司产品已多年出口日本、美国、新加坡、香港、韩国、以色列、台湾等国家和地区，出口率达70%。

　　二、拥有外资概念。公司具震撼力的题材是与世界500强企业合资建厂。公司于今年年初已与韩国现代重工业株式会社共同出资设立烟台现代冰轮重工有限公司，开发、生产和销售的循环流化床锅炉。合资方韩国现代重工业株式会社是韩国重工业的摇篮，世界500强企业，公司涉足的造船、发电等领域在全球市场发挥了举足轻重的作用。该锅炉是一种高效洁净燃烧锅炉，具有节能和环保的特点，广泛应用于热电联产机组，符合国家产业政策，市场前景良好。

　　三、具有重组概念。去年12月25日公司公告,烟台市国资局将其持有的公司8530.25万股国家股中的3507.53万股转让给红塔创新，转让金额为人民币8900万元。转让后，红塔创新将成为公司第二大股东，占公司总股本的20%，公司也因此就成为了"红塔"系的重要成员。红塔创新作为红塔集团的一个资本平台，其背景非常深厚。"云南白药(资讯 行情 论坛)"和"烟台万华(资讯 行情 论坛)"是红塔在资本市场上已经拥有的两个战场。红塔实业是"云南白药"的第二大股东，红塔实业也是"烟台万华"的发起人。"云南白药"和"烟台万华"在市场上那种凌厉的上升势头令市场久久不能忘怀！因此，"红塔"入主给市场提供了无穷的重组想象空间，公司有望在出类似的走势，值得期待！

　　四、资产重估题材。公司在烟台万华上市时投资的200万股烟台万华法人股，为烟台万华的第四大股东。经过烟台万华的高速扩张送股，目前持股已经达到1414.4万股，翻了7倍。公司在分享烟台万华高速成长的成果同时，也存在着巨大的资产重估机会。公司在烟台万华上市时投资的200万股的原始投资成本仅307.6万元，以目前烟台万华的市价与每股净资产的价差来看，在未来股权分置问题解决后这些法人股投资增值潜力巨大，有望为公司带来滚滚财富。

　　在二级市场的走势上，该股受益于以上诸多看点，历来表现得较为抗跌，一直在4.15——5.05之间进行箱体震荡，而期间大盘却屡屡破位向下。近日，该股在公司运营一切正常的情况下，莫名其妙地杀跌起来，从6.28日起迄今，短短10个交易日居然跌去30%多，纵观其历史走势，从未有过如此急剧的杀跌，短期不可不谓超跌严重。作为一家基本面突出 、重估增值潜力巨大的个股，短期报复性的反弹一触即发，值得重点关注。