文山电力(600995)：业绩预增 黑马欲狂奔

　　浙江利捷

　　股权分置概念随着中信复牌的跌停彻底被市场抛弃，而如今能在两市力挺牛势的惟有中报业绩大幅增长概念股。尤其是在这类个股日渐稀缺之际，更显犹为的珍贵。近期出现涨停板行情的多出自这类个股。鉴于此，我们必须投重兵于这一概念股，诸如文山电力(资讯 行情 论坛)(600995)放量上攻后的缩量洗盘已经结束，再展攻击势在必行。

　　投资亮点之一：成长水电 受益调价

　　公司是一家从事水力发电、供电、配电业务一体化经营的地方电力公司，拥有在文山州内四个县的供电特许经营权，承担着文山州内四个县的直接供电业务和其余四个县的趸售业务。公司目前的11座电站总装机容量仅为4.05万千瓦，虽然整体规模偏小，但与同业相比，也有自身独特的资源优势。文山境内雨量充沛，河脉纵横，南盘江、清水江、盘龙河等河流过境，河床陡、落差大、水利资源相当丰富，目前装机容量占可开发容量的比例只有16.06%，今后开发潜力十分巨大。去年第四季度，随着全国电网调价，公司12月底公布，直供的非居民照明用电、商业用电、非工业和普通工业用电、大工业用电(含电炉铁合金用电)、趸售县公司用电销售价格适当调整，提价水平为电度电价平均每千瓦时提高1.24分，大工业及非工业、普通工业用电基本电价每千伏安每月提高2元。由此，该股在新年来临之即，业绩有望再次实现提升，盈利将相当突出。

　　投资亮点之二：投资见效 业绩大增

　　公司04年同期相比净利润增长48%，连续七年保持40%以上的稳健快速增长，对于一个地方电网公司保持如此稳健的增长速度实在难能可贵。文山电力股份有限公司主营业务发展势头良好，介入相关产业发展的前景广阔，具备良好的持续发展经营能力。稳健预测，在经济效益方面：在2005年州内大量电站的投产将会给文山电力继续带来大量的利润，到2005年底公司净利润可以到达6402-6816万元，比2004年继续增长50%左右，高于目前地方电力上市公司的平均水平。经过以上对电力需求的预测，2005年底文山电力不仅能购入州内所有电站的电量，而且在不购入省电的情况下仍会有一定的需求缺口。即到2005年底完全可以实现净利润增长152.13%-281.53%。此利润水平将使公司上市股本扩张后的每股收益将达到0.60-0.67元/股，高于目前地方电力上市公司的平均水平。并且值得一提的是，文山电力目前的良好前景并没有考虑未来电价上调的积极影响，因此，其后期的高成长性是非常值得期待的。

　　投资亮点之三：电力外送 盈利大增

　　文山州内水电资源丰富，大力发展水电，满足州内电力需求发展，同时借助资源优势参加云南省“西电东送”和“云电外送”，是文山州电力发展的必然之路。从以上分析可以看出，到2010年文山州的装机容量将达到72.22kw，增长速度十分快，随着文山州内电站建设速度的增加，“十一五”以后的一段时间内，文山州供电可能会进入供需平衡期。如果届时州内有富余的电力，公司将参加云南省的“西电东送”工程和“云电外送”项目，使之成为公司新的利润增长点。月初，对越南送电线路工程全线完工。"云电外送"第二条通道的完工加上此前公司部分项目的投产，其盈利能力将随着供电能力的提高而得到进一步增强，发展前景可期.

　　投资亮点之四：中报预盈 强劲飚升

　　二级市场走势分析，该股正是由于强劲增长的业绩，高比例分红使公司股价大幅飚升，除权之后也一直表现出强于大盘的牛股形态，近期该股再度放量上扬，再度显现出中报业绩增长所带来的积极影响，而且近期已经突破多条均线的压制，显露出大幅扬升的战略意图，目前各个技术指标均呈现出助涨势头，后市不排除在良好的基本面以及人气效应的带动下，走出攻击涨停的暴利行情，投资者可密切关注。