山东黄金(600547)：业绩大幅增长的金矿

　　中报临近，每日的业绩预告成为左右相关个股短期走势的重要原因。因此投资者在选股思路上应当回避绩差股，关注一些业绩大幅增长的底部蓝筹股。而山东黄金(资讯 行情 论坛)(600547)正是一只业绩大幅增长的金矿。

　　公司位于中国黄金矿藏最丰富的山东省，近年来公司通过一系列的收购，业绩保持了持续快速增长。该公司先后进行了焦家金矿、焦家精炼厂、金洲矿、莱西山后矿等资产的 收购工作，使该公司形成了五块核心资产、四大矿山的资源结构，所拥有的矿石储量和金属量成倍增长,资源控制力越来越强。其中，山东黄金收购51%股权的山东金洲矿业公司(金洲矿)位于山东乳山，是全国重点矿山。金洲矿保有矿石量182万吨，金金属量11.4吨，平均品位6.3克／吨，按照目前已探明的保有地质储量，可服务7.5年。2004年，山东黄金还完成了对焦家金矿的收购。焦家金矿探明矿石储量610万吨，金金属量26.3吨，平均品位4.3克/吨，可服务15年。该矿2004年生产金1.7吨。 因此拥有大量核心矿山，山东黄金(600547)的含金量十足。

　　由于公司在今年一季度报告中明确指出，由于公司收购了山东金洲矿业公司51%股权，第二季度该公司的财务报表将合并到本公司，这样预计公司2005年上半年净利润比去年同期将大幅增长50%以上。这样我们以最保守的数据计算，公司04年中期净利润3183.94万元，05年中期公司净利润至少将达到4776万元，折合每股收益将达到0.3元以上。而该股04年全年的每股收益只有0.36元，由此可见今年山东黄金(600547)的业绩有望出现跳跃式增长。

　　另外不可忽视的是国际金价高位运行对公司业绩的积极影响。资料显示，今年上半年国际黄金现货价格平均是在每盎司430美元附近，远高于04年上半年的平均价格每盎司400美元附近，黄金价格的高位运行，无疑也将对公司业绩产生积极的影响。

　　由于该股目前处于上市以来的历史底部，目前位置具备了一定的中线投资价值。值得中线关注。

　　大通证券 董政