山鹰纸业(600567)：纸业巨头 机构青睐

　　汇正财经

　　山鹰纸业(资讯 行情 论坛)(600567)公司是我国包装纸板生产量最大的企业，而台湾正隆集团即将成为公司的第二大股东，同时花旗和瑞银两家QFII合计持有公司可转债的45%，而社保基金业出现在公司流通股东名单之中，这些都充分预示了该股的巨大投资价值。

　　第一，纸业巨头，受益于反倾销。山鹰纸业(600567)公司是我国包装纸板生产量最大的企业，随着国内纸品价格的持续上涨和市场需求的不断扩大，使公司近年来始终保持着高速增长的态势。尤其公司生产原材料的90%左右为废纸，是典型的环保造纸企业，是行业中唯一具备环保题材的品种。此外，公司投入巨资兴建的垃圾焚烧发电项目具有炙手可热的环保电力概念，受到了政策的强力扶持，前景一片光明。更值得关注的是，日前商务部表示从6月1日开始将对牛皮箱纸板正式展开反倾销，给公司带来直接利好。

　　第二，台湾正隆集团强势介入，带来巨大想象空间。进入2005年以来，A股市场中的外资并购题材屡创佳绩，先是和黄药业收购了白云山(资讯 行情 论坛)的子公司，世界钢铁巨头米塔尔全面要约收购华菱管线(资讯 行情 论坛)，李嘉诚旗下的百江燃气现身长春燃气(资讯 行情 论坛)，随后香港名力集团又举牌爱建股份(资讯 行情 论坛)，顺势迎来了两个涨停和短线超过15%的涨幅，预示着外资并购题材已悄然升温。无独有偶，山鹰纸业正在迎来花旗环球金融之外的又一外资巨鳄。公司日前公告表示，控股股东马鞍山山鹰纸业集团与正隆股份有限公司及其控股子公司正隆(安徽)投资有限公司签署了股份转让协议，山鹰集团拟将所持公司3178.387万股国有股转让给正隆投资公司。本次股权转让后，山鹰集团仍为公司第一大股东，而正隆投资公司将持有公司3178.387万股，股份性质为外资法人股，占公司总股本的12%，成为公司第二大股东。正隆公司注册地在台湾，是华人世界最大的工业用纸及纸器公司。此次山鹰集团引进如此重量级的战略合作伙伴，必将会为公司带来更大的发展空间。

　　第三，QFII重仓持有公司可转债。公司的投资价值得到了QFII的重点青睐，花旗和瑞银两家QFII合计持有公司可转债的45%。目前，花旗环球现持有山鹰转债(资讯 行情 论坛)7345.7万元，如果花旗环球按最新转股价4.15元将所持山鹰转债全部转股，可转股1770.05万股。以目前山鹰纸业的股东持股情况看，其将成为公司潜在的第三大股东。作为高举价值投资旗帜的机构投资者，花旗环球如此看重山鹰纸业，充分表明了该公司存在巨大投资价值，这无疑是QFII向市场发出的明确信号。

　　第四，流通股价格低于法人股，强势爆发在即。二级市场上，该股目前市场价格只有3元不到，不但低于公司净资产3.25元，更是低于公司大股东与台湾正隆集团的法人股转让价格3.36元，流通股有望获得市场的全面追捧，而社保资金等重量级股东的存在更是带来坚实反弹基础，后市上扬空间极为广阔，建议重点关注。