安凯客车(000868)：利润增长 价量齐增

　　国金投资

　　今年1月以来，国内大型客车产销量增幅达到28%，表现出明显的抗周期性。同时，钢铁、石化等原材料价格预期下跌将减轻大客的成本压力。另外，在继续加强宏观调控的经济背景下，预期公路客运、旅游客运以及公交客运的需求将保持稳定增长，与经济周期的相关度非常低。今后几年，大型客车市场还将有15%左右的增长水平。

　　自去年江淮汽车(资讯 行情 论坛)集团成功收购公司以来，通过不断的内部资源优化整合，进一步增强公司客车实力，明年一期公司完工后，可形成年产1000辆，销售收入5亿元的能力，有望使公司成为中高档客车及底盘行业的领跑者。

　　股价在经历长期的超跌之后，在五月中期先于大盘企稳，近期更是出现价量齐增的良好走势，增量资金介入迹象明显，建议果断买入。