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国泰君安
当市场失去重心后，在进退唯谷之际，资金需要寻求业绩具有高成长性的个股作为避风港或行情的突破口，五一后的煤电联动似乎为市场所忽略，但其中往往能冒出大黑马，我们认为600726华电能源(资讯 行情 论坛)有此潜质。
东北电力龙头，装机容量激增
华电能源是黑龙江省主力发电企业之一，权益发电装机容量为2005MW。黑龙江省是东北煤炭和能源基地，这为公司大力发展电力产业提供了极大的便利条件。电力改革之后，公司已并入了我国五大发电集团的华电集团，是该集团仅有的一家A股上市公司，今后将借助集团公司强大的实力后盾，争取一部分转移电量和送华北电量，进而发展成为跨越全国的大型电力企业。自收购哈三电厂之后，公司又转战全国各地，初步框定了下次收购目标，包括江苏扬州电厂、辽宁铁岭电厂以及内蒙的一个在建项目，扩张意图十分明显，装机容量必将得到极具膨胀。
收购哈三电厂 业绩望激增
华电能源成功收购哈三电厂可谓是一项“预谋已久”的战略。哈三电厂共有2*20和2*60四台机组，总装机160万千瓦，靠近哈尔滨这一负荷中心，并处在东北电网500KV“北电南送”通道上，电力外送十分便利。从电厂自身的单位发电煤耗、厂用电率等技术性能指标来看，同样具有较强的竞争力。随着国家振兴东北几大工程的相继开工，逐渐带动了当地电力需求增长，同时，随着东北区域电网改革试点的展开，哈三外送吉林、辽宁的电量有望较快增长。由于煤电方案的实施，公司业绩将得到恢复性增长，未来利润的激增将是可以预期的。
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