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八一钢铁04年每股收益高达0.74元，每股净资产为4.10元，而且该股第一大股东持股比例高达62.69%，典型的“一股独”，以其优良的业绩和高公积金，典型的试点股特征，由于目前市场普遍预期和共同呼吁第二批试点极有可能在低价蓝筹股之中诞生，故该股的机会就极大。而且即使不试点，以其目前市盈率仅有5倍多， 10派3的分红方案，派息率高达7.4%，为一年期银行利率的几倍，其价值也是明摆着的。由于解决股权分置的最终目的是与国际接轨化，以八一钢铁业绩如此优良而目前股价如此低的股票不要说是在国内A股市场，即使是
在国际成熟的市场其价值被严重低估的，没有理由不被机构所看中。因此投资者不妨“跳开试点看试点”以中线的角度加以关注。
根据资料显示，八一钢铁是我国西部钢铁龙头企业，在国家政策的扶持和钢铁需求旺盛的带动下，公司近年来的业绩非常优良，因此该股正得到包括保险资金、社保资金等实力机构的青睐，此外，公司拟对四个项目进行投资立项。其中,冷轧碳钢轧机和平整机改造项目总投资4961万元,全氢罩式退火炉项目总投资4930万元,转炉炼钢厂升级改造项目总投资1.5亿元,棒材轧钢改造项目总投资19237.75万元。这四个项目的所需资金均由八一钢铁自筹解决,项目建成后每年将为八一钢铁新增利润分别达到320520万元,2173.40万元,11400万元和4934.20万元。与其去年的业绩相比，这四大项目一旦建成有望令其业绩进一步增长。
由于该股第一大股东持股比例高达62.69%，具有典型的一股独大特征。与目前所公布的四家试点股相比，公司市盈率低，股息率高，同时严重超跌并且股价处于历史底部，因此优势十分明显。值得注意的是，作为一只业绩优良的蓝筹股，该股股价已跌破净资产，而解决股权分置问题，从本质上讲就是未来实现全流通。而国有股是不能以低于净资产的价格流通的，这就意味着如果该股未来要实现全流通，其股价必然要重新回到净资产之上。目前位置具备了中线的套利机会。
走势上，该股严重超跌之后，在4元附近明显得到中线资金的重新关照，目前该股10日均线已经达到4.06元并且快速回落，技术上该股有望突破10日均线压力，值得密切关注。
黄永耀(金光)
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