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第一证券 楼栋
由于股权分置试点工作的启动，使市场长久以来的坚冰有望融化。但是短期市场对该工作的反应是措手不及的，使过完节的第一个交易日出现了创新低的行情，究其原因，是因为市场仍处于弱势，利好难以发挥出它的能力，另外就是市场中个股褒贬不一，试点的公司不代表所有的A股，因此，投资者在选择个股时要谨慎，有区别的对待。我们不妨从4家试
点公司寻觅开来，找些机会。我们发现山推股份(资讯 行情 论坛)(000680)与具备三一重工(资讯 行情 论坛)相似的股权结构，存在非流通股减持的机会。
首先，行业龙头，主营产品出口尤其突出。公司主营工程机械、矿山机械等，主要技术指标达到国际先进水平，销量创下历史新高，产品覆盖70多个国家，尤其是随着工程机械的销售全面回暖，其矿山机械爆销全球，正吻合市场当前的大热点。公司开发的“山推”注册商标被国家工商总局商标局认定为驰名商标，品牌优势也十分明显。公司在推土机等产品大规模出口以后，又加快履履带新产品国内,国际市场开拓力度,来自国外的大宗订单接连不断，市场空前火爆，山推履带产品已稳步走向国际市场，出口创汇攀新高，2004年公司在国际市场开拓方面取得了不俗的成绩，全年出口创汇达3160万美元，完成计划的168%;其中山推自产产品出口16900万元，完成事业计划的161%，自产主机产品260台辆，完成事业计划的174%,均创下了历史新高。
其次，开发新利润点，前景光明。前面已经说了公司在保持推土机系列产品的市场同时，重点开始开发履带新产品，抢占市场。公司在04年已经完成公司完成了与VOLVO公司配套开发203、190、171、135等四个系列履带产品的技术准备工作，通过了向来以严谨著称的VOLVO公司的质量保证条件审核中的技术研发能力审核。另外公司和韩国最大的履带经销商---韩国星普实业进行了生产合作，经过双方的共同磋商和探讨，已完成了5T-30T挖掘机履带配套的技术准备及报价工作，为山推履带打开东南亚市场迈进了一步。值得一提的是将原拟由公司单独实施的配股资金项目---履带式吊管机及推土机项目之铸钢子项目，改由该公司与日本Komatsu Castex公司合资的山东山推小松铸造有限公司实施。KCX公司是日本小松制作所的全资子公司，为国际先进的铸造企业，具有国际先进的铸造技术、优秀的技术人员和丰富的生产经验，并且日本小松集团每年需要大量的铸钢件。山推股份与该公司合作，必然会带来巨大的技术提升及市场的开拓。
再次，三一第二，被炒作机会大。公司所处行业与股权试点公司之一的三一重工相同，都属于机械制造行业，并且地位也不相上下；而且股权结构也相对简单，与三一重工大体相似，我们不排除在三一重工成为试点企业之时，山推股份也会被给予巨大的想象空间，成为下一批的股权分置推出提企业。其实山推股份还有明显的二级市场优势，三一重工海外市场开拓取得较大进展，股价也曾经配合地从14元多反复扬升高达20元，暴利惊人。再来看山推股份，业绩题材都不逊色与三一重工，而股价却在2元多的最底部区域，其向上爆发力可想而知。
从二级市场上看，该股的价格相比同行业水平来说是低估的，重要的是该股自除权以后就一路下跌，实现了超跌的走势，风险的释放非常完全。非常明显的是该股在2.3元附近的底部构筑已经相对成功，在周一大盘大幅下跌的情况下，该股的抗跌也很强，短线的反弹即在眼前。
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