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在四月一日大阳线即将被吞噬的情况下，周三迎来报复性反弹———
在4月1日大阳线被即将吞噬的情况下，周三迎来报复性反弹。而本次反弹主力来自于煤炭石油等能源股和港口股，此类个股皆是基金的重仓股。在量价齐升之后，周三沪指不仅重新返回了1200点整数关，也将沪市成交量骤然放大至100亿上方。在成交金额的排列中，天津港(资讯 行情 论坛)、西山煤电(资讯 行情 论坛)、振华港机(资讯 行情 论坛)、中集集
团(资讯 行情 论坛)等个股的单日成交均超过1.5亿元。基金重仓股的整体发力直接导致了指数的回升，并打响了反弹的第一枪。
根据年报公布的结果，基金扎堆于煤炭石油板块，而港口类上市公司则成为两市基金第四季度重点增仓的对象。在周三成交金额的排列中，天津港、西山煤电、振华港机、中集集团等个股的单日成交均超过1.5亿元。基金重仓股的整体发力直接导致了指数的回升。
在国际原油价格不断创出新高的前提下，能源股成为市场的香饽饽。西山煤电的年报背后，基金、券商背景的前十大流通股股东锁筹比例达到27.31%，比三季度提高3.1%，金牛能源(资讯 行情 论坛)该项比例则达到29.16%，海油工程(资讯 行情 论坛)超过四成的筹码被基金掌控。基金抱成团式的建仓，不仅使得能源股抗跌性增强，也引导出新一轮的投资思路。成本扩张直接导致了类似能源行业的上游行业优势突出，在一两年之内煤炭、石油的供应仍将可能小于需求，其景气周期也将顺势延长。
除了煤炭、石油之外，基金在第四季度中加大了对港口等行业的投入。一方面上游产业的供应紧张，使得港口的吞吐量不断提高。特别是主要以船运为主的原油供应，天津港在今年首季接卸百万吨油品，逐渐开始向“原油枢纽港”过渡；另一方面是国际贸易的不断增长，今年1—2月，我国外贸进出口总值达1794.6亿美元，比去年同期增长21.7%。在基本面的逐渐升温之下，国内各个主要港口采取了扩张规模的基础建设，最明显的就是天津港(600717)投资建设的东突堤北侧扩建集装箱码头工程完工；收购的天津港煤码头带来预期收益；与港资合资组建的远航散货码头运行良好，在资产规模快速提高之后，其主营收入的同比增长达到45.12%，今年首季业绩也存在大幅增长的可能。前十大流通股股东则是清一色的券商、基金，其持股比例从三季度的15.81%快速提高到34.61%。在周三的反弹过程中，该股成为港股板块的中坚力量。
从港口、能源两大板块的反弹情况来看，一些业绩成长预期良好的重点个股仍然有望保持稳步上涨。而在两大板块的引导之下，基金重仓股的活跃度逐渐加大，从周三的盘口可以明显看到基金等主流资金的择机补仓，从而撬动整体市场的由弱转强。而在统一指数的推出前夕，主流资金的主动做多也体现出其对后市的看涨意图。沪指当前的绝对点位也不过1200点，接近六年前的水平，两市的平均市盈率回落至24倍左右，市场中更是出现了一大批低于10倍市盈率的股票。4月1日的反弹以及周三能源港口股发力，显示出大盘在底部的调整已经完成。基金重仓股皆在两次反弹过程中扮演了重要的角色，也表明市场的突破口正在向此类个股倾斜。
自2000年调整以来，科技股的整体反弹一直难以有效展开。从周三的走势上，虽然基金重仓股掩盖了科技板块做多的光芒，但海虹控股(资讯 行情 论坛)(000503)、方正科技(资讯 行情 论坛)(600601)等个股均出现向上反攻的迹象，短线存在被市场资金重点关注的可能。
文/浙江利捷
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