|
今日投资
天津港(资讯 行情 论坛)(600717)
今日上涨2.75%。一周涨幅8.9%。天津港经过三年的大规模改造，已能停靠任何20万吨级的船舶，2004年吞吐总量达到2.06亿吨，成为北方综合能力最强的港口。
2004年公司吞吐量和主营业务收入均有大幅提高，全年散杂货吞吐量达到了6796万吨，增幅51%，主营收入18.8亿元，同比增长41%。但公司净利润几乎没有增长，同比增长了仅0.17%。主要是因为公司折旧成本、财务费用和所得税大幅增加所致。
分析师预计公司05、06年煤炭吞吐量仍将以20%的速度增长，矿石每年至少增加400万吨。公司在以68.61%的控股权成为煤码头公司的绝对控股股东后，拟在今年以资产置换的方式取得煤码头公司剩余的股权，预计煤炭业务依然是公司最近两年收入增长的主要来源之一，预计05、06年煤炭吞吐量将分别达到5000万和6000万吨；矿石至少达到2400万和2800万吨。而集装箱业务进入快速增长期将成为公司业绩增长的最大动力之一。预计公司05年集装箱吞吐量将达到240万TEU，06年达到340万TEU；随着吞吐规模的扩大，边际利润将上升，预计07年集装箱利润贡献率将有目前不到30%上升到50%以上。
根据今日投资《在线分析师》信息，分析师预计的公司05、06年EPS分别为0.31和0.37元，对应的市盈率分别为21.7倍和18.2倍。当前共有7位分析师给予跟踪评级，其中2人建议“强力买入”，2人建议“买入”，2人建议“观望”，另还有1人则给予“适度减持”的投资评级。
东方电机(资讯 行情 论坛)(600875)
今日上涨0.81%。该股今日最高涨幅达4.06%，一周涨幅14.3%。该股位列本周评级上调最大股票第3位。本周评级系数从2.20上调到2.00，增幅16.05个百分点。
2004年东方电机产出发电设备综合产量达到15,360MW，是历史最高年份2003年的200%，并创下当年度发电设备产量世界之最。公司2004年业绩增长远超出市场预期，实现销售收入20.5亿元，同比增长71%，净利润为2.65亿，同比增幅高达699%，每股收益达到0.59元。公司产品价格提升、结构调整、规模效应显现是拉动毛利率提升的主要原因。
国泰君安分析师彭继忠认为，公司处于行业景气周期的初始阶段，2004年业绩的大幅增长趋势预计仍将维持。尽管国家对违规电站项目采取了较为严厉的措施，但公司高达160亿元的未完成订单仍足以保证未来数年的高增长。
海通证券杨锋分析师则给出了相对谨慎的观点，他认为公司所处的是周期性极强的投资拉动型行业。由于电站锅炉和发电机的主要原材料是钢铁和有色金属，2005年初钢铁价格上涨20%以上，预计公司产品毛利润率2005年会有下降，主营业务利润率将由35%下降为30%左右，从而削弱公司盈利能力。另外，由于受制于香港市场估值压力，他并认为东方电机国内A股股价上涨动力并不充足。
但是，大部分分析师依然看好公司未来的成长性，根据今日投资《在线分析师》信息，分析师预计的公司05、06年EPS分别为0.94和1.21元，对应的市盈率分别为13.2倍和10.2倍。相对于公司未来业绩的成长性，当前估值偏低。当前共有10位分析师给予跟踪评级，其中2人建议“强力买入”，7人建议“买入”，1人则给予“观望”评级。
| 
