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广州证券 尹飞
2005年12月11日医药分销市场将全面放开，"谁掌握了终端，谁就掌握了市场"。国药股份(600511)销售网络覆盖了全国各省大型医药公司，承担由中国医药集团总公司的国家药品储备计划中的一部分，堪称我国医药连锁第一股。?
公司目前第一大股东中国医药集团总公司前身为中国医药公司，是我国最大的医药商业企业，为全国医药商业的行政主管单位，承担全国重大灾情疫情、事故的急救供应工作。公司与中国医药集团总公司签署＜＜医药储备责任书＞＞，承担由中国医药集团总公司的国家药品储备计划中的一部分。有分析预测，到21世纪中期，全球前70家大制药企业将合并为15家，医药产业的集中度进一步提高，目前我国医药流通领域前十强企业的市场集中度已达到30%以上。国药股份是我国目前最大的医药连锁企业，在全国医药市场中具有较高地位，在前期海啸灾难救助的药品采购中，国药股份也是首当其冲的最佳首选。外资抢占中国医药流通领域的步伐呈现加速度阶段，依其在医药终端市场的地位，公司必将成为外资瞄准的对象。目前，国药股份选择经销的药品品种基本覆盖了全部治疗领域，多数是国内外新药特药品种，产品的临床适用性较强。并且公司每年都能通过谈判争取到若干著名品牌如＂万艾可＂、＂贺普丁＂等的药品经销权，使得公司业绩保持了稳步增长。 此外，公司还是国家指定的麻醉药品、一类精神药品唯一的一级经销商，市场垄断优势显著，未来市场发展前景广阔，成长性颇佳。公司在保持主业经营稳健发展外，还积极扩大自己在医药行业的市场份额，公司2004年12月10公告显示，公司收购了宜昌人福药业公司20%股权，此次收购之举的实施有助于公司在短时间内提高自身在医药产业的规模优势,实现良性发展。
二级市场上，外资眼中的"香馍馍"国药股份也未能逃脱近期大盘不断创新低的洗礼，市场浮筹已基本洗净，目前股价蛰伏于历史新底，投资价值尽现，关注底部量能的变化。
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