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大摩投资
涨时重势，跌时重质。这是投资股票能够获得理想回报的基本原则。目前市又进入了调整期，在1200点附近的震荡整理将使一批基本面出现重大改变的股票脱颖而出。600186莲花味精(资讯 行情 论坛)作为两市农业股龙头，公司已经预告扭亏为盈，基本面正发生重大变化，有望成为弱市中的明星。
公司为业绩正呈现爆炸式增长的2元低价农业循环经济黑马，拥有30万吨味精的年生产能力，国内市场占有率高达40%，生产能力居全球同行业第二位，出口量占全国味精出口量的80%以上，行业垄断地位相当突出。公司在年初发布预盈公告：在前三季度亏损近8分钱的不利局面下，公司全年有望赢利。这就意味着公司第四季度每股收益将达8分钱以上。由此可以看出，公司近期的基本面已经发生了重大变化。分析这种变化将会为投资者提供一个很好的投资参考。
第一，生态农业，前景广阔其实，公司的生态农业项目也极具发展潜力。公司增发募集资金的牛胚胎移植(MOET)高技术产业化工程和利用生物技术快速繁育良种奶牛高技术产业化示范工程项目的建设，与加拿大IND育生技术公司日前签定了关于购买纯种荷斯坦奶牛种牛的合同，首购金额为104万美元。公司还在传统的谷物农业发展方面具有很强的潜力，引进国际CX-O法谷氨酸提取工艺技术改造工程、采用国际下番连续结晶工艺技术改造工程、建设的年产10万吨淀粉专用面粉生产线项目已经建设完成，三季度显示，年产50万吨饲料加工项目在2003年度已经建成投产，该项目已经产生经济效益，成为公司新的利润增长点。
第二，味精涨价，业绩转暖。04年下半年以来，我国味精价格出现了持续的大涨，据国家统计信息网报道，8月份国内味精价格平均每吨上涨了1000元，而这直接使公司一举扭转了前7个月销售收入下降的局面，8月份销售收入同比增长了28.7%。进入三季度，公司的味精生产逐步达到了满负荷生产状态，同时原料小麦价格的下降，又有效地降低了生产成本，提升了利润，并带动了电力、热力等相关产品的效益增加。因此，公司预计在第四季度将实现较好的经济效益，业绩的转暖已是水到渠成了。
第三，摩根重组，值得期待公司最具震撼力而又深藏不露的是其外资重组并购题材。在控股股东河南莲花味精集团占用及拖欠公司巨额资金的背景下，公司唯一的出路就是进行重大的资产重组。而公司曾公告称，全球资本巨鳄摩根士丹利亚洲公司已多次与公司的控股股东河南莲花味精集团公司接触，商讨股权收购等合作事宜，虽然目前尚未取得实质性进展，也未签署任何意向性协议，但仅凭摩根士丹利与莲花集团的频繁接触来分析，其对莲花味精的青睐可见一斑。公司以小麦代替玉米对味精生产系统的改造，成为了世界上唯一用小麦生产味精的厂家，国际竞争能力相当强。因此，摩根士丹利未来对公司的实质性重组是值得期待的，而其所蕴含的巨大爆发力，必然催生公司二级市场股价的井喷。
从公司预盈公告分析，莲花味精仅2004年第四季度每股收益就超过8分钱，如果这种良好的经营态势得以持续，公司目前动态市盈率仅在7倍左右，2元多的价位在循环经济及新能源股中报复性价值回升要求极为突出。该股周K线形成的跨年度大圆弧底相当完美，有大资金搜集迹象，600186莲华味精受到国际资本巨头摩根士丹利青睐，业绩正爆炸性增长，股价动态市赢率仅7倍，后市随时有望强劲飙升。(大摩投资）
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