IPV6：网络时代的投资热土

　　大通证券 董政

　　进入2005年，IPv6概念成为市场新的热点。同时，近年来包括NGN、WAPI、Wi-Fi、IPTV、RFID、3G等一系列名字也经常出现，网络时代的新名词让多数投资者感到一头雾水，不知所云。由于这些名字的背后又往往伴随着市场新热点的形成以及相关个股的大幅走高。因此笔者尝试对IPv6进行适当的分析，并列举相关个股，希望有助于提高投资者对上述热点 的认识。

　　世界最大的IPv6网在中国

　　就在两年以前，没有人能够预见到仅仅两年之后，中国的IPv6大规模部署进程将全面启动。2003年，以国家战略项目——中国下一代互联网示范工程(CNGI)启动为标志，我国IPv6商用化进程进入了实质性发展阶段。中国的五大运营商全面加入IPv6规模部署阵营，到2005年底，我国将建成世界最大规模的IPv6网络。

　　目前，美国的IPv6计划在其军方展开，法国则是在学术网和非骨干网上运行。日本和中国一样，正在政府的推动下进行骨干网络的升级。到2005年，我国将建成世界规模最大的IPv6网络，最重要的是，这个网络是商用的，而非实验网或者学术网。中国的IPv6网将直接给中国的网络用户“赚钱”或者“省钱”带来便利。

　　中国的下一代网络商业化部署，对全世界的IPv6厂商都是一次机会。CNGI计划本身提供的设备采购资金就超过6亿元，而全部网络建设和网络建设后面的各种应用的市场数额几乎无法估量。这些机会就是促使各国厂商们买飞机票来到北京的真正动力。

　　与此同时，中国的IPv6厂商也在进入世界。本月16日，信息产业部副部长奚国华将与法国政府签订一个政府间合作推进IPv6的合作备忘录，在这个合作备忘录后面跟着的是一连串的企业间合作，这些企业的名单中我们可以找到华为等中国厂商的名字。

　　NGN与IPv6的亲密关系

　　对于IPv6到底应如何理解？其与下一代网络NGN之间到底是什么关系呢？

　　首先理解IPv6。IPv6指的是网络协议版本6。网络协议是指在国际互联网中普遍使用的通讯规程。目前使用最为广泛的网络协议是网络协议版本4,即IPv4。IPv4有32位地址长度，理论上能编址1600万个网络、IPv6将把地址长度扩展至128位，地址数量的扩容将有效解决IP地址不足的问题。这才是IPv6的核心，也是其最具竞争力的关键。而说到IPv6,从发展角度，将应用于NGN领域。

　　下一代网络NGN(next generation net)是在传统电信网络和数据网络的不断发展、融合的趋势下产生，作为高效、先进、开放的网络，是网络发展的必然趋势。NGN产业包括NGN网络体系、设备、业务规范、关键协议、移动、IPv6等。显然IPv6可以看作是下一代网络在IP地址领域的一个重要解决方案。而下一代网络(NGN)从发展角度必然要兼容IPv6。

　　由于专家预计，在今后5年内我国电信运营商仅仅在IPv6路由器上的投资，就可能达到150亿元，IPv6是一个投资热点，这是市场上IPv6概念股得到资金追捧的关键。同样兼容IPv6的NGN 更是网络发展的必然趋势。因为NGN 软交换技术，从发展的角度看来，有望成为电信网、Internet、有线电视网这三网融合的技术方案。因此近年来，NGN已经成为我国政府及运营商和设备制造商非常关注的一个焦点。中国电信(行情 论坛)、中国联通(资讯 行情 论坛)、中国网通(行情 论坛)、中国铁通、中国卫通已在多个城市都进行了不同规模的软交换试验；国家发改委等8个部委也曾联合组织了下一代网络示范工程-CNGI，5大运营商都参加了此项目。后3G移动通信在国家“863”计划中列上了名叫FuTURE(用与通用无线电环境的未来技术)项目。各设备厂商积极开发与下一代网发展有关的设备，如软交换、媒体网关、综合接入设备、应用服务器、终端设备，IPv6路由器、ASON设备等。国家与政府正在组织包括信息产业部电信研究院在内的相关单位，制定下一代网络的总体发展策略，加快对下一代网络演进策略的研究，启动和加强下一代网络体系架构和标准化的研究、关键技术和管制政策的研究，以及建立下一代网的试验环境。

　　IPV6的受益公司

　　IPV6最大的受益者无疑是华源股份(资讯 行情 论坛)(600094)：短信使中国的网络企业起死回生，而近日一顿全新的丰盛大餐又摆在了他们的面前。 新一代互联网IPv6即将在我国正式开通，下一代网络不仅扩展了网络中允许的终端数量，而且较现有网络快1000倍的传输速度更使任何一种现在可以想到的网络多媒体应用都成为可能。IPv6比IPv4扩大了地址空间、提高了网络的整体吞吐量，目前，全球支撑下一代网络的主要技术有IPv6、光纤高速传输技术、光交换与智能光网、宽带接入、城域网、软交换、3G和超3G、IP终端、网络安全技术。

　　光纤高速传输技术现正沿着扩大单一波长传输容量、超长距离传输和密集波分复用(DWDM)系统三个方向在发展。单一光纤的传输容量自1980至2000年这20年里增加了大约1万倍。目前已做到40Gb/s，预计几年后将再增加16倍，达到6.4 Tb/s。超长距离实现了1.28T(128x10G)无再生传送8000Km。波分复用实验室最高水平已做到273个波长、每波长40Gb。

　　华源股份{600094}投巨资于光通信产业，打造上海最大的光通信产业基地。 华源股份联合中国国际技术智力合作公司、美国环球实业公司等，组建上海华源光纤通讯有限公司，华源股份投资13000万元，占70%股权，生产基地位于崇明县新河镇，占地500亩。根据规划，第一期光纤项目占地160亩，投资1.9亿人民币，启动光导纤维制造、光通信器件制造两个光电子项目，建成后将成为年产100万芯公里的单模、多模、特种光导纤维生产基地，公司还将向上下游延伸，进一步建立光缆、光纤预制棒、光纤无源器件生产基地。上海华源光纤通讯有限公司光通信器件制造项目通过与美国公司合作，以先进的生产技术和国际定单为基础，一期形成年产3万套密集波分复用器生产能力，产品全部出口。目前上海华源光纤通讯有限公司已形成年产500万公里光纤生产能力，是我国最大的光通信传输新型材料生产基地之一。另外由华源光纤投资控股的子公司上海智源光电子有限公司，则专业研究、开发、生产、销售有源、无源光通讯器件及其相应模块，依托美国硅谷的技术支持，拥有世界一流的生产、测试及质量监控系统，产品95%以上销往美国、西欧和日本等国家和地区。

　　NGN需要更高的速率、更大的容量，但到目前为止我们能够看到的，并能实现的最理想传送媒介仍然是光。因为只有利用光谱才能带给我们充裕的带宽。据称，我国计划在4-6年时间内将原来的IPV4网络改造成IPV6网络，上千亿元的投资覆盖了下一代网络所有领域，从光纤到路由、交换，再到上层服务器，甚至操作系统、各种系统软件，以及相关的各种标准，都将产生革命性的变革。光通信产业将全面复苏，市场对光通信产品的需求大幅增长，光纤股的业绩将出现强劲增长，股价3元多的华源股份有望后来居上。　

　　由于我国已建成世界上最大的IPv6网，同时市场预期3G牌照的即将发放，都将加速运营商对下一代网络(NGN)的投资热情。因此下一代网络(NGN)概念，与IPv6概念股的联袂走强也就很容易理解。而对于IPv6概念股，真正涉足IPv6路由器或者对IPv6网有“股权关系”的个股包括参股紫光比威的清华紫光(资讯 行情 论坛)(000938)与力合股份(资讯 行情 论坛)(000532)，生产IPv6路由器的ST鸿股(资讯 行情 论坛)(000851)、中兴通讯(资讯 行情 论坛)(000063)以及重庆网通的股东重庆路桥(资讯 行情 论坛)(600106)、华侨城(资讯 行情 论坛)(000069)、九龙电力(资讯 行情 论坛)(600292)，特变电工(资讯 行情 论坛)(600089)等。

　　同样对于NGN，目前A股市场中已经有部分上市公司涉足了下一代网络(NGN)领域。其中包括领航下一代智能光网络ASON的烽火通信(资讯 行情 论坛)(600498)；开发出INTS NGN 测试仪能够对下一代网络中的各种协议进行综合测试和分析的中创信测(资讯 行情 论坛)(600485)；开发出面向NGN的新一代网络SUNTEK MIN2产品的新太科技(资讯 行情 论坛)(600728)以及构建融合话音、数据、多媒体等多种业务的整体NGN解决方案的ST鸿股(000851)等。

　　上述个股中烽火通信与ST鸿股在下一代网络NGN领域，走在行业前列，而且产品的科技含量高，这也是这两只股票近期大涨的重要原因，后市经过调整之后依然值得关注。而中兴通讯科技含量极高，未来也存在一定的中线机会。