首放实战掘金报告：把握主流 做多两会

　　北京首放

　　大盘在上周五冲高回落之后，多空短线出现一定分歧，1300点之上成交密集区的压力开始显现。在此背景下，本栏上周末推荐的蛰伏底部的新能源概念股依然得到了市场的高度认可，所推荐的三只股票吉林碳素(000928)、小天鹅(资讯 行情 论坛)(000418)和燕化高新(资讯 行情 论坛)(000609)盘中全部上攻至涨停板，其中吉林碳素以涨停板开盘，全天都 没有打开，再次雄辩的证明了本栏对市场热点的精准把握。事实上石墨的导电性能、以及作为隔热、耐高温、防辐射材料：石墨可作为核反应堆中中子减速剂以及火箭的喷嘴、导弹的鼻锥、宇航设备零件、隔热材料、防射线材料等，吉林碳素蕴藏的潜力被市场长期严重忽视了。

　　我国股市历来都有浓厚的“两会”情结，回顾最近1995到2004这10年间的大盘走势，在每年的“两会”期间都无一例外的走出了不错的上涨行情，不论行情高度和力度如何，这个100%的上涨很有说服力。眼下2005年的“两会”即将召开，是否还会出现“两会”行情值得期待。而如果“两会”行情依旧精彩，那么哪些板块将成为主流热点无疑更加关键。

　　历史会否重演

　　从最近10年“两会”前后大盘的运行来看，虽然涨幅大小不等，但都有一些共同的特征，即都处于一轮上涨行情的中间阶段。也就是说，在历年“两会”召开之前，大盘就已经开始走强，证券市场以高姿态来迎接“两会”的召开。而在“两会”进行期间，大盘也都维持了强势，其中个股机会大都不错。

　　今年行情的开端也不例外，早在春节前大盘就已经明显走强，到目前为止，大盘累计涨幅已经超过10%。这个涨幅相较于以往年份无疑有些过大，因此，这成为制约今年“两会”行情大盘走势的一个“隐患”，即最近的大幅反弹已经将“两会”行情的上涨潜力部分预支了。不过从大盘最近几个交易日的表现来看，目前仍处于典型的强势格局。连续4个交易日的横向整理主要是受到来自技术面的压力，半年线和1300点上方密集成交区的双重压力绝不能忽视。因此，大盘在目前点位需要进行充分的换手来积蓄向上突破的能量。需要注意的是，目前的市场背景正在发生着重大变化。一方面是大盘的绝对点位已经跌到了多年的历史低点，系统性风险得到了充分的释放，继续向下调整的空间相对有限，这成为主力敢于做多的最有力支持。另一方面是多年来制约股市发展的诸多根本问题有望破冰，尤其是市场对于管理层拿出解决股权分置问题的有效方案期待甚高，尤其是对今年的两会也存在很高的预期。这样一来，无论“两会”能否带来相关的重大利好，市场都将处于一种偏暖的氛围之中。

　　因此，我们认为尽管目前大盘已经有了一定的涨幅，但这并不能从本质上改变“两会”期间市场的内在运行规律，未来一段时间之内，大盘还将以稳步盘升为主基调。

　　谁将成为主流

　　最近三年市场整体上处于熊市大调整过程中，只有04年的“两会”行情中表现出了良好的主流板块炒做特征，核心资产蓝筹股集体发力，带来“二八现象”。而在02和03年的“两会”行情中都是以个股行情短线炒做为主，板块效应并不突出。那么今年的“两会”行情是否会涌现出主流板块呢？

　　我们认为今年的“两会”期间同样很难出现持续的炒做热点，一方面是宏观调控因素继续发挥威慑力，市场中流砥柱蓝筹股难以再度全面走强；另一方面也是由于春节前后的连续反弹将部分板块的上涨能量消耗过大，在“两会”期间继续强势上攻的动力有做不足。不过即便如此，在今年的“两会”行情中依然会涌现出不错的炒做热点，投资者不妨对以下五类股票给予关注：

　　一、农业类股票。目前国家对农业的扶持，已经上升到了一个历史高度，对农业的扶持堪称各行业之最。2004年的“一号中央文件”提出了解决农民增收的具体措施和办法，降低、免除农业税，及对农产品(资讯 行情 论坛)补贴等一系列优惠政策的出台，对农业企业的发展起到了积极的作用。今年“两会”召开在即，备受瞩目的农业问题必将再次被提上议事日程，中央有望进一步加大对农业的扶持力度，农业板块上市公司将受益菲浅。最近两市农业股已经开始走强，后市机会仍在。

　　二、资源类股票。如煤炭、石油、有色金属等重要资源目前依然处于行业景气度上升期，随着我国对各种资源需求的日益增加，这些领域的上市公司具有良好的发展前景和业绩提升潜力，中线投资价值突出。

　　三、三无概念股票。目前市场最关注也是最期待的莫过于股权分置问题的解决方案，不论“两会”期间有无相关政策出台，三无概念股都是安全的避风港，既可以回避全流通风险，又有望从相关政策中受益。

　　四、重估升值概念股票。如果股权分置问题得以破冰，那么势必要引发股权的大规模流动，在这个股权重新分配的过程中就必然要伴随着上市公司资产的重新评估，而那些经过重估后资产有望明显升值的股票无疑蕴藏着机会。前期两市地产股一直走势顽强，其上涨动力来源很大程度上就是来自于现有储备的土地、物业等资产的重估升值预期。因此，后市地产股、商业零售连锁股中资产重估升值潜力大的品种有望反复走强，目前的调整提供了较好的介入时机。

　　五、民营概念股票。国家发改委24日发布消息，国务院近日下发了《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，《若干意见》放宽了非公有经济市场准入条件，该文件颁行后非公经济将获更大发展空间。这对于民营性质上市公司同样是利好，为相关个股走强提供了契机。