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上海证券 彭蕴亮
日前世界上最大的钢铁集团—米塔尔钢铁公司宣布收购华菱管线(资讯 行情 论坛)，消息见报后，钢铁股在大盘节节下挫的背景下逆市上扬，宝钢股份(资讯 行情 论坛)、太钢不锈(资讯 行情 论坛)、杭钢股份(资讯 行情 论坛)、武钢股份(资讯 行情 论坛)、华菱管线等多只钢铁股表现相当良好。国际巨鳄收购能否激起钢铁股反弹浪花？
一、国际巨鳄收购
国际钢铁大鳄开始收购国内上市公司股权，无疑标志着钢铁行业新一轮外资并购浪潮即将到来，为钢铁股逆市走强奠定了坚实基础。本次米塔尔钢铁公司将受让华菱管线65625万股国有法人股，占华菱管线总股本176537.5万股的37.17%。转让完成后，华菱集团将继续持有华菱管线65625万股国有法人股，同样占华菱管线总股本的37.17%，华菱集团和米塔尔钢铁公司将共同控股华菱管线。由于我国钢铁股整体实力较强，收购后有望起到强强联合的“双赢”效果，钢铁股后市仍将反复活跃。
二、行业依然乐观
在需求的拉动下，2005年钢铁行业将保持乐观的发展态势，行业基本面为钢铁股的后期走势埋下了伏笔。随着国家宏观调控政策的进一步落实，2005 年我国经济增长速度将较2004年略有下降，但预计GDP增速不会低于8.5%。而2005年我国城镇化、西部大开发、振兴东北老工业基地等重大战略措施的实施，将会进一步拉动对钢铁的需求。
从长期发展趋势看，目前中国已进人工业化中期阶段，而工业化进入到中后期阶段也是城市化的高潮，所需的钢材必然要进一步增加。同时，我国正在向“世界制造中心”的目标迈进，一些大量消费钢材的资金密集型产品，包括汽车、造船、电力设备、重型机械、精密机械等行业都会加大出口量，这将进一步增加国内的钢材需求量。行业发展将为钢铁股提供坚强的发展后劲。
三、社保仓位翻番
仔细分析钢铁股披露的股东名单我们发现，社保基金增仓迹象非常突出，是钢铁股后市走强的契机所在。如太钢不锈披露信息显示，在短短一个季度的时间之内，全国社保基金一零六组合的仓位从346.92万股迅速增长到1240.15万股，增仓幅度高达257.47%，在短时间内仓位就实现翻番。而在社保仓位暴增后，基金同盛(资讯 行情 论坛)、招商先锋、博时精选、基金同德(资讯 行情 论坛)的仓位也有了显著增长，持股数量在412万股至999万股之间。
从盘面观察我们发现，在近期大盘节节走低的背景下，钢铁股却屡屡逆市走强，后市机会已经逐渐向我们走来。统计显示，在符合证监会行业分类的36只钢铁股当中，有22只个股2005年以来的涨幅超过大盘，占所有个股数量的61.11%。这无疑说明大部分钢铁股都在逆市走强。仔细分析其中个股我们发现宝钢股份、太钢不锈、杭钢股份、武钢股份均保持在短期上升通道当中，与大盘节节破位的走势形成鲜明的对比。其中宝钢股份近期还逆市连续拉出多根阳线，显示出钢铁板块后期潜力不可小视。
从操作上看，由于目前大盘继续处在下跌通道之中，钢铁股的反弹高度和力度都将受到较大制约。因此，投资者不宜追高，而应待钢铁股调整到中、短期均线附近再行关注。
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