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站在2005年回头看，我们不得不承认：目前市场对钢铁行业周期性的担忧被放大了，相当一部分钢铁股的价值被低估，其中甚至出现了5~7倍市盈率的钢铁股———太钢不锈(资讯 行情 论坛)(000825)。
太钢不锈是国内最大的不锈钢生产企业，目前公司的不锈冷轧板在国内市场占有率约为15%，不锈热轧板约占20%，不锈高线的比例为10%左右。太钢不锈目前正在实施新不锈钢项
目，项目将于2006年建成。届时，公司将形成年产300万吨的不锈钢能力，成为全球最大的不锈钢生产企业。
基金不离不弃
虽然大多数投资者在宏观调控后改变了对钢铁行业的看法，并对多数钢铁股进行了减仓，但太钢不锈(流通盘58500万股)却是为数不多的、基金在去年前三季度增仓的钢铁：截至2004年6月底，其前十大流通股东共持有6240万股；截至9月底，太钢不锈的前十大流通股东(有8家基金、1个社保组合和个人投资者)共持有8712万股，较6月底增加2472万股。在太钢不锈9月底的流通股东中，嘉实系占主导地位：泰和、社保基金106组合(嘉实基金公司管理)和嘉实成长(资讯 行情 论坛)分别为第一、第二和第四大流通股东，共持有4203万股(6月底，3家机构持有3551万股)。其实，这还不是嘉实系仓位最重的时候———今年初，嘉实成长、泰和及丰和共持有太钢不锈6440万股；但上半年及时减仓。
其实,说一千、道一万,看好太钢不锈的最主要原因在于:超低市盈率。公司已经预喜:预计2004年业绩同比上升50%~100%。2003年每股收益为0.473元,这意味着太钢不锈2004年每股收益预计在0.71元~0.95元间,但它的周二收盘价却仅有4.88元,市盈率仅有5~7倍间。这应该够安全了吧?昆仑证券/黄硕
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