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截至1月24日，按规定应该披露去年第四季度季报的153只基金已全部公布完毕。从已经公布报告的基金整体股票持仓汇总情况看，今年第四季度股票持仓比例由第三季度的47.06%上升至51.37%。若剔除掉新设立的基金持仓偏轻和债券基金、货币市场基金，老基金的股票持仓比例预计会上升至60%左右，说明基金经理对后市的信心显著增强。前十大重仓股占市值的比重由第三季度的26.12%轻微下降至第四季度的26.04%。持股集中度由第三季度的55.51%下降至第四季度的50.70%。基金整体的持仓比例出现上升，但持股集中度却出现下调。总体
看，在去年第四季度的下跌行情中，基金有增仓的操作，但呈现分散建仓的迹象。
从已经公布报告的基金整体行业持仓汇总情况看，股票持仓市值所占比例最大的前五个行业与第三季度相同，但次序和市值比例出现较大的变化。仅有排名第一的交通运输和排名第三的采掘业市值比例出现上升，而金属、非金属，电力、供水供气，机械、设备、仪表的市值比例则出现下降。
22个分类行业中，仅有六个行业市值比例出现下降，其余行业都实现不同程度的上升。从股票持仓市值所占市值的比例增减变化居前的五个行业上看，基金在去年第四季度显著大幅增持了交通运输、仓储业板块，采掘业、房地产业被增持幅度也相对较大，被小幅增持的医药、社会服务业都属于日常消费领域。属于上游产业的金属、非金属，机械、设备、仪表，两个行业被减持的幅度最大，属于能源类的电力、供水供气继续遭到减持。不过，这三个行业板块仍保持较高的比重。纺织服装和其它制造业被减持幅度较小。
基金持仓行业市值的变化有以下特征：能源供应紧张的瓶颈是运力不足，交通运输、仓储业的业务量大增，而被机构纷纷看好；水、电、气的价格被国家严格控制，虽然需求紧张，但相关企业获益不多，而机构减持；金属、非金属和机械设备则继续受到宏观调控的负面影响，而遭到减持；采掘业被看好显然是由于冬季供暖和煤电改革的原因；房地产则必然是受到全国房价上涨和需求升温的影响；医药、社会服务业则属于防守型品种。
西南证券 张刚
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