|
今日投资
四川美丰(资讯 行情 论坛)(000731)
今日涨幅1.48%。四川美丰(000731)今日公布年报，04年每股盈利为0.75元，《在线分析师》显示当前14位分析师给出的04年综合盈利预测为0.69元，盈利超出市场预期。
公司主要产品为尿素，占主营业务收入和主营业务利润的90%以上。04年受惠于化工行业的利好和国家政策的扶持，四川美丰04年实现主营业务收入9.3亿元，净利润1.83亿元，同比分别增长17.3%和63.6%。公司毛利率大幅上升10个百分点，增长的主要原因是尿素出厂价上涨19.6%，而生产成本因天然气和电力价格不变只上涨了3.7%。
公司在建项目20万吨/年合成氨、30万吨/年尿素装置将于2季度末投产，预计全年尿素产量达75万吨，增长17%，是公司05年的主要增长点。另外，04年，国家恢复对尿素生产增值税先征后返50%的优惠政策，但根据公司年报显示， 04年度的返税还未反映于04年年报，而将会计入05年利润中。
公司面临的主要问题是天然气价格市场华的问题。公司生产尿素的主要原材料为天然气。04年，天然气价格上涨，造成一定程度生产成本的上升。目前计划内气价为0.67元/立方米左右，低于市场价0.2元左右，随着尿素价格的不断上涨，天然气提价的可能性越来越大。同时，公司还面临许多同类型公司遇到的问题———天然气、电力的供应紧张，不能满足公司长周期、满负荷生产。
三季报出来以后，公司令人失望的业绩使得股价不断下调。以分析师对公司05、06年的盈利预测0.87、1.01和当前价格计算，05、06年预测市盈率分别为11.62、10倍。在超出市场预期的年报出来以后，05、06年盈利预测还有上调机会，股价是否会有所表现值得关注。当前给出投资评级的7位分析师中5位建议“买入”以上评级，综合评级系数2.29。
峨眉山(资讯 行情 论坛)A(000888)
今日跌幅5.36%。峨眉山今日公布年报，04年每股盈利为0.35元，《在线分析师》显示当前11位分析师给出的04年综合盈利预测为0.40元，盈利低于市场预期，该股今日开盘即下跌。
04年该公司实现营业收入28322万元，比03年同期增加12309万元，增长76.86%；净利润4574万元，比03年同期增加1334万元，增长41.17%。峨眉山风景区在04年共接待购票进山游客148.2万人次，比03年同期增加48.42万人次，增长48.52%。
由于峨眉山自身拥有较为独特性的旅游资源和较高的国内知名度，同时背靠市场旅游大省，具有较强的区域联动优势，因此对国内观光游客仍具有较强的吸引力。据业内分析师判断，目前我国旅游行业正进入上升景气周期，在国内观光游客持续增长的趋势下，峨眉山成长前景依然可期。也正因为如此，分析师对该股投资评级较高，当前4位分析师有2人建议“强力买入”、2人建议“买入”。
受三季报告增长的刺激，分析师对公司全年业绩增长普遍报以较高预期。如今盈利低于预期，短期内公司股价可能难有表现。但长期来看，影响公司未来股佳表现的还要看05 年配股项目建设进度。峨眉山过去在融资使用上的阴影挥之不去，让市场多了一份担心。
| 
