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渤海投资研究所 周延
市场在任何点位都存在机遇，正当手握大笔热钱的主力苦苦寻找热点的时候，ST亿安却早已步入了上升通途。净利润同比增长40倍的傲人增势，使得ST亿安成了其它ST个股难以企及的重组明星。而ST国能净利润将由亏损近千万暴增至300万，隐藏着更大的爆炸性利好，势必成为蓄势待发的第二只ST亿安！
亮点聚焦一、最后一只超低价3G概念股
1月9日，信息产业部公布了3G扶持计划，划拨7200万发展基金。这是国产3G联盟获得信产部、发改委和科技部3大部委联合下发的7亿元专项资金后，再次成为最大的扶持对象。根据官方公开的数据，信产部2003年已经为国产3G标准投入了超过2亿元的先期资金，仅这仅仅是信产部扶持国内通信产业的开始，今后，国家财政杠杆将继续向通信产业倾斜已确定无疑。
而ST国能竟然与3G概念有着千丝万缕的联系！公司旗下光是从事通信产业的子公司就有三家之多，而且均在各自的领域中处于绝对主导地位。其一，亚澳通讯电源有限公司，是中国最大的开关电源专业生产企业之一，市场占有率年平均增长率超过10%，现已成为中国联通、中国移动、中国电信等几大通讯运营商的主要供应商；其二，北京汇海威通信技术有限公司，是一家在中关村科技园区注册的中外合资企业，产品广泛用于微波、毫米波的无线通信传输；其三，北京润达丰科技有限公司，作为通讯系统辅助设备和系统的综合供应商，业务涵盖多种设备的软硬件技术开发、研制生产与产品销售。作为刚刚被市场发现的最后一只超低价3G概念股，ST国能仅4元多的股价刚刚处于起步阶段，今后面临的将是巨大的上涨空间。
亮点聚焦二、整合地方资源，置入优势资产
在振兴东北国策和当地政府的双重推动下，公司日前进行了大规模的重组，置入了具有良好发展前景的热电资产，使公司业务逐步向热电联产和能源电力方向发展。本次重大资产置换之后，辽宁能源通过受让国能集团的控股权，实现了对ST国能的实际控制权。辽宁能源作为辽宁省级电力项目投资主体，今后将利用ST国能上市公司的平台，整合辽宁地方优质电力项目，最终把ST国能培育成为辽宁地方能源电力产业的龙头企业。
根据ST国能与辽宁节能签订的《资产置换协议》，本次拟置入的资产是辽宁节能所合法持有的热电公司67.73%的权益性资产。热电公司位于沈阳经济技术开发区，主要为开发区二期和三期进驻企业提供集中供热配套服务。热电公司根据沈阳经济技术开发区发展需要，新建了“两炉一机”项目，目前已进入试运行阶段，预计第四季度新增收入1400万元，刚归入ST国能旗下就将为其贡献巨大的收益。综上分析，本次资产置换完成后，随着大量亏损资产和低效使用资产的置出，以及较高资产质量和较好盈利能力资产的置入，ST国能也将逐步向能源、电力行业转移，整体资产质量和盈利能力都将有较大程度的提高。
亮点聚焦三、全年有望盈利300万元，摘帽题材呼之欲出
在此次资产置换中，公司还取得了华能国际的部分股权。根据华能国际的公开披露信息，该公司自1998年以来一直保持现金分红，其中2001、2002、2003年每股分红分别为0.30元、0.34元、0.50元。根据华能国际近三年的分红情况同时考虑除权因素，按三年平均分红水平测算，保守估计其2004年度每股分红可达0.20元，这样ST国能可分得2004年现金红利预计800万元。除此之外，ST国能在对辽宁能港发电公司行使股东权利的同时，还将按照协议约定收取一定的费用，预计2004年可据此增加利润600万元。
日前发布的《辽宁国能集团(控股)股份有限公司重大资产置换暨关联交易报告书》中明确表示，公司重组后业绩显著提高，除弥补亏损外，全年业绩将产生300万元的净利润，2005年的经营利润更是有望达到1500万元。而目前该股的每股净资产高达2.23元，扭亏摘帽指日可待！
从走势上来看，该股在前期低点上方止跌启稳之后，构筑了较为充分的双底格局，随时面临井喷突破。今日该股放量拉升，股价突破了多条均线的压制，KDJ指标低位金叉向上，短线出现了进一步突破的迹象，建议投资者重点关注。
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