|
新闻背景：日前，鞍钢新轧(资讯 行情 论坛)发布公告称，拟运用大比例配股加定向增发的方式，收购鞍山钢铁集团公司持有的鞍钢集团新钢铁有限责任公司100%股权。收购所需资金约180亿元，公司拟向全体股东按每10股配8股的比例进行配股；再向鞍钢集团定向增发不超过30亿股，补上资金缺口。而鞍钢新轧此项收购完成之后，则意味着鞍钢集团将要实现整体上市。
主持人：在三次澄清之后，鞍钢新轧的整体上市规划竟然更加明晰了。由于鞍钢新轧主要拥有集团的轧钢工序，而烧结、炼焦、炼铁等前端工序仍保留在新钢铁公司中。此次，鞍钢新轧收购新钢铁后，则鞍钢集团的经营性钢铁资产全部归于鞍钢新轧，因此可以认为这基本构成了鞍钢集团的整体上市。从公司公布的公告来看，鞍钢新轧将向全体股东配售23.714亿股股份，向鞍钢集团定向增发30亿股，发行价格在3.35至3.50元。那么，这个发行价对流通股股东来说，是否有吸引力？
市场分析师：鞍钢新轧2004年12月31日的收盘价是5.68元，在发布公告当日，该股波动并不大，也没有出现大幅的下挫，应该说这样的整体上市方案市场是可以接受的。另外，鞍钢新轧9月30日的每股净资产是3.22元，发行价格的上限未超过净资产价格的10%。所以，可以认为鞍钢新轧的发行价格是比较合理的。
投资者：鞍钢、武钢、宝钢是国内三大钢铁巨头，而这三大钢铁公司又纷纷完成或准备进行整体上市。整体上市对钢铁板块的影响会有多大？2005年市场炒作的会不会还是整体上市概念？
主持人：继去年TCL集团开创“整体上市”先河之后，国内的一些大型企业纷纷竞相效仿。以前采访过的一些行业分析师及投行人士也曾预言：“2005年，大型企业整体上市将成为一种趋势。”不过，分析人士也曾强调，整体上市有利有弊，对于企业来说，有利于减少关联交易，使企业财务、资产状况更加透明；而对于市场来说，投资者普遍担心的则是，整体上市所需资金缺口普遍较大，如单纯地靠市场融资，恐怕市场难以承受。
市场分析师：的确，整体上市很可能成为一种趋势，但市场能否接受，以及今后会不会当作一种概念炒作下去，还要看各企业推出的整体上市方案是否合理，整体上市后，公司业绩、治理结构是否得到根本改变。所以，无论是对鞍钢新轧这只个股来说，还是对整个钢铁板块，甚至是整体上市概念来说，投资者都要保持良好的心态。毕竟，一旦题材兑现，就涉及到再融资问题，而整体上市的融资问题，才是市场最敏感的。
本期主持人：王洁
| 
